集团第三季表现低于预期,因此原本已调低的目标价,再从2.04元下调至1.90元。
最令人关注的是后付费营收年比下跌6%,较之前几个季度的1%至2%跌幅高出许多,即使第四家业者还未出现。集团有可能是第四家业者出现时的最大“输家”,因为它的市场只在新加坡,而且以流动通讯为主。流动户头占总服务营收的80至82%,预付卡占用户的四成。
集团优势是覆盖率在2018年9月30日会遍布全岛,2019年9月30日会涵盖隧道和建筑内,2021年9月30日会涵盖地下地铁站和地铁线。(马银行金英证券)
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