吉宝企业支持Kris能源的票据融资计划

Kris能源宣布一系列重组计划,包括发行最多达1亿4000万元、2024年到期的优先担保无息票据,以及附送12亿5000万张凭单,每张凭单可以11分认购集团新股。凡现持集团每1000股,有权认购93张票据和837张凭单。

油气勘探公司Kris能源(Kris Energy)进行重组,发行无息票据融资1亿4000万元,获得大股东吉宝企业(Keppel Corp)的支持。

Kris能源(简称“集团”)昨天宣布一系列重组计划,包括发行最多达1亿4000万元、2024年到期的优先担保无息票据,以及附送12亿5000万张凭单,每张凭单可以11分认购集团新股。凡现持集团每1000股,有权认购93张票据和837张凭单,凭单将在新交所挂牌交易。

吉宝表示有意认购它所分配到的票据,如果Kris能源任何其他股东决定不认购票据,吉宝也将认购这部分票据。

假设其他股东都不认购集团的票据,吉宝将以1亿4000万元 认购全数票据,并获得所有凭单。吉宝若是以11分的价格把全数凭单转换成普通股,吉宝需另外出资1亿3800万元。届时,吉宝所持的Kris能源股权,将从目前的40%增加至扩大股本的67.33%。

吉宝企业对Kris能源的长期根基有信心,并认为它在泰国、印度尼西亚和柬埔寨的近期发展具有价值,而且风险低。同时,吉宝认为凭单行使价相当吸引人,11分的行使价比截至11月2日三个月加权平均价少两成。

发行票据是Kris能源财务重组计划的一部分。同时,集团也建议把2017年到期的1亿3000万元票据,和2018年到期的2亿元票据展延五年,票息率从个别的6.25%和5.75%减至4%。集团将于11月9日中午12时召开非正式会议,会见相关票据持有人。

此外,星展银行把集团贷款期限从2017年3月延长至2018年6月。

吉宝不得不伸出援手?

集团昨天也公布业绩,第三季蒙受3160万美元(约4380万新元)损失,去年同期取得942万美元净利。两个油田的原油销量提高,促使集团第三季营收同比激增近250%至4440万美元,但营运成本、折旧、摊销和损耗也激增。

马银行金英证券分析师何家兴认为,从现金流来看,这次交易会对吉宝产生短期负面影响,因为它的岸外和海事业务仍在蒙损。从较长期来看,如果油价回弹,Kris能源的股价和凭单会有增长空间;但如果油价下跌,则是另一种局面。

他也说:“从业务策略来看,吉宝应该可以投资在更具生气或盈利前景更好的生意,不过目前看来它似乎别无选择,必须拯救Kris能源。持37.47%的第二大股东First Reserve已表明不认购。”截至2015年底,吉宝企业在Kris能源的投资账面价值为3亿9000万元。如果Kris能源违约,吉宝的损益表要减值3亿9000万元,相较于2亿7800万元的投资,影响会更大。

CMC Markets市场分析师杨燕说:“吉宝此举可谓‘雪中送炭’,同时提振市场士气。吉宝基本面仍相对稳健,现金流也有所改善,相信可应付这笔投资。只要Kris能源能熬过低油价的寒冬,对吉宝来说就是一次成功的长线投资。”

Kris能源股价一度大涨12%至16.3分,收报14.7分。吉宝企业股价也起0.4%至5.27元。马银行金英证券给予吉宝“卖出”建议,目标价为4.57元。

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