中年智富
财务顾问常说，在人生的不同阶段对保险会有不同的需求，生命中若出现任何重大改变，保单应该相应配合。
退休也是人生中一个重大的变化，在走向退休之际，不妨盘点一下，自己到底拥有哪些保单，而这些保单是否还有必要留着？
谈到保险，好些人认为那是相对年轻时才需要的东西——年迈父母、年幼孩子、全职在家的配偶，他们在生活上依赖你的收入，万一发生不测，你所购买的保单可为他们提供财务上的保障。此外，年轻时也可能背负贷款，例如信用卡贷款、房屋贷款，一旦发生不测，这些负担可能转移到家人身上，而保险金的赔偿多少都有助减轻他们的担子。
多数人相信都拥有一两份终身寿险保单，因为我们身边总会有当保险经纪的同学、朋友或亲戚。很多人在投入社会工作后，为了“帮”朋友而买下生平第一份保单，通常会是一份寿险保单。若干年后，一些人会发现当年买下的保单所提供的保障并不足够或不再适用，因此会再购买其他保单。不过，最早买下的第一份保单，一般还会继续付款供着。
当我们年纪越来越大、离退休越来越近，而父母可能已经不在，孩子也已长大，在卸下对他们的财务责任之后，我们是否还有必要保留年轻时所购买的寿险保单？或考虑把每年省下的保费用来购买其他投资产品？抑或把它转为其他储蓄或年金计划，这会不会是更适当、更划算的做法？
宏利新加坡（Manulife Singapore）首席产品总监伍兹奎兹（Carlos Vazquez）表示，这个问题必须考虑多个因素，“例如，你是否有尚未还清的房贷或车贷？在意想不到的情况发生时，保单的保险金可协助抵消部分负债，减轻家人的债务负担。”
他也提醒说，一些终身寿险保单也涵盖严重疾病保障，而这是很有价值的，因为随着年岁渐长，人们面对更高的健康风险，医药开支可能迅速吞噬辛苦累积的退休储蓄。此外，保险金也可以用来支付过世后的开支，而不是把这个责任留给家人去承担。
用保单现金价值支付保费被视为贷款
无论如何，保险金额无论多少，都可让家人过得更舒适。不论你的至亲是否需要这笔钱，不妨考虑把它当做留给家人的一点纪念，或者把保险金捐给慈善机构，遗爱人间。如果到了退休之际仍有人在财务上依赖你，是否保留年轻时所买的保单根本无须考虑，因为这已不是一个选项。
年轻时所购买的保单若涵盖终身残障、严重疾病等附加险，保单的意义就不仅是死亡利益这么简单，要不要放弃保单值得商榷。若只是因为不想继续缴付保费，一个不断保的做法就是利用保单的现金价值继续支付保费。
分红保单会累积现金价值，到了55岁时，二三十年前所买的保单应该已累积了一笔不小的现金价值。如果不想继续缴付保费，但又想继续获得保险保障，投保人可利用保单累积的现金价值来支付保费。
然而，利用现金价值支付保费，保险公司把它当做贷款处理，而贷款必须支付利息。
Fundsupermart投资顾问及客户服务助理总监凌国伟指出，人的死亡概率会随年龄增长而提高，所以保单现金价值减少的速度会加快，一旦保单累积的现金价值耗尽，保单也就中断。
（这是因为我们每年为保单缴付固定保费，25岁时缴付1000元，到了75岁还是缴付1000元，年轻时的死亡概率低，缴付的保费比实际需要多，多缴的部分会累积到现金价值。当年纪大了，死亡概率随着提高，所缴付的保费便比实际需要少，这个缺口便由现金价值来填补。）
伍兹奎兹也提醒：“利用现金价值支付保费会影响保单的长期价值，受保人可能失去保单附加的终身残障和严重疾病保障。”
退保或会失去保障
财务顾问不建议退保，即使把退保金用来投资或购买储蓄保单或年金计划也不鼓励。
保诚保险新加坡首席营销总监安琪拉·亨特（Angela Hunter）说：“我们并不鼓励客户退保，或把现有的保单转换成其他保单，因为他们如果要购买新的计划，支付同样的保费可能得不到同样的保障，而且可能还会碰到所患的一些疾病被列入新保单的不受保条款中。”
她说：“储蓄和年金计划是不一样的，它们的保险成分非常小。如果仍然有人在财务上依赖受保人的照顾，或还有未偿付的贷款，他还是需要保险计划所提供的保障。”
伍兹奎兹也说，退保就会失去保障，在做决定前须考虑退保会如何影响家庭财务状况。如果当事人确定自己不需要任何保障，也没计划留下遗赠，那就可考虑在退保后购买其他计划。
但是，到了55岁才来投资，未必能取得更高回报，因为投资期限相对较短。
退休收入来源是保险或投资？
假设你百分百确定自己不再需要这些寿险保障，一心要把退保金投入其他产品，那么应该选择投资产品或保险年金计划呢？
很多人会基于能取得较可观的回报，而选择投资作为退休收入的来源。他们相信，虽然股市波动大，但只要投资期限够长，这些波动不会干扰投资的长期回报。
此外，投资于股市的回报没有上限，选择投资作为退休收入的来源，较有机会在退休时过得更舒适。然而，选择了投资又会有其他烦恼，担心万一自己的寿命比预期中来得长、投资回报率又比预期低，于是刻意抑制花费，这与当初选择投资可“过得更舒适”的目的背道而驰。
不过，若选择投资年金计划，就不怕自己的寿命太长，可以真正高枕无忧享受退休生活。当然，如果你的寿命不比人家长，相比之下就显得比较吃亏。
保险公司必须考虑到投保人的死亡利益，它们的首要任务是保护资本，因此选择投资的项目相对较安全，回报率虽然受限制，但至少有保障。我们不可过度依赖投资回报一定会更高的假设；再说，退休收入不应该依赖市场表现，因为我们退休后的投资期限会缩短。然而，退休规划并非“这样”或“那样”，投资与保险两者可以并存，两者各有优点与缺点。
凌国伟说：“我们并不建议在两者之间做选择，它们应该是互补的。通过投资得到的股息可以是退休收入的一部分，通过年金计划得到的常年派发，是另一个退休收入的来源，投资和保险应该是相辅相成的。”
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