评股论经

大华银行最坏的情况可能已经过去。对这只股的建议已从持守上调至购买。大华银行从本地同行中脱颖而出，其资产素质展望更乐观。信贷成本在2017财年可能持稳于32个基本点。在普通准备金储备方面，大华银行继续拥有最大的缓冲。

鉴于信贷成本较低以及净利息收益率（net interest margin）将上升，该银行的2017-18财年预测盈利获得上调5％至8％，该股目标价也获上调至22.70元（原为21.80元）。意味着该股基于2017财年预测数字的市账率为1.1倍。其资产素质的改善，应是该股主要的催化剂。（星展集团研究）

华联企业2016财年净利跌7.7％至1亿4440万元。这一季度业绩表现基本上符合预期。管理层表示，OUE Downtown的资产提升工程预期在2017财年第二季完成，而OUE Twin Peaks项目的462个单位已经卖出384个单位。