集团2016财年营收同比跌1.8％，因为中国高速列车订单减少，导致核心业务铝合金挤压制品营收同比滑落13.8％。然而，这方面业务的毛利润同比增长3个百分点，带动整体毛利润增加2.8个百分点。
集团净利（PATMI）同比提高76.3％至1亿零80万元人民币（约2016万新元），比我们所预测的高48.2％。接下来新业务铝合金轮厂和铝合金预拉伸板业务可贡献的毛利润相对较低，因此未来两年集团整体毛利润会下跌26％至27％。另一方面，发行2亿7130万股新股后，原有股权会被稀释。我们建议“持守”，合理价从0.245元提高到0.255元。
集团2016财年取得2亿8700万元净利，符合我们的预期，而且它在艰难的市场环境下每年仍可取得超过3亿元的经常收入。
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