它的营收在较高平均售价的带动下表现超出我们的预期,但净利却因较高的营运成本和所得税而比我们估计的低20%。它的煤产量在2017财年将按期达到1400万吨,比上财年高出47.4%。
根据我们把目标价设在10倍的未来一年本益比,以及假设一美元对1.36新元的汇率,我们维持给予它的评级和目标价,但在考虑比预期高的营运成本后,我们调低对它作出的2017财年每股盈利预测。
我们保持给予它的评级及合理价值估计。我们不觉得它的现价特别具有吸引力,直到在39美分或以下,我们觉得才看到更明确的价值浮现。香港葵青港上个月的集装箱吞吐量年比微跌0.9%,值得关注。
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