评股论经:报业控股REIT

我们重申对报业控股REIT的购买建议，目标价已从之前的1.12元上调，这意味着潜在总回报率可达16.8％（包括5.3％的2018财年预测股息率）。我们已把2018财年预测每单位派息（DPU）上调1.9％，主要是反映优于预期的净房地产收入利润。

除了优于预期的业绩，我们相信股价多少已反映它可能收购利达广场。但这个收购不大可能用完报业控股REIT的举债空间。换句话说，2018财年将是报业控股REIT忙碌于收购的一年。这并没反映在我们的2018至2020财年DPU预测，但目标价已考虑到。（野村证券）