担心联储局加快升息大举抛售 全球债券投资者损失过万亿美元

过去四年多来,美国的通胀率一直维持在联储局定下的2%目标下方。投资者认为,若特朗普兑现了提振美国经济的竞选承诺,推出数万亿美元规模的减税和基建投资计划,可能会帮助改善经济增长乏力状况,扩大美国财政赤字,从而推高通胀。

(伦敦/纽约综合电)特朗普当选美国总统让投资者担心通货膨胀加速上升,加快美国联邦储备局加息的进程,导致全球债券投资者本周损失超过1万亿美元。

过去四年多来,美国的通胀率一直维持在联储局定下的2%目标下方。投资者认为,若特朗普兑现了提振美国经济的竞选承诺,推出数万亿美元规模的减税和基建投资计划,可能会帮助改善经济增长乏力状况,扩大美国财政赤字,从而推高通胀。

根据美银美林证券统计,美国大选结果出炉的三天内,全球债市共蒸发6920亿美元;当市场预期利率将走高时,就会卖出债券,以致债券价格下跌。

美国里奇蒙联邦储备银行行长拉克尔(Jeffrey Lacker)周四表示,若政府以减税和增加支出的方式刺激经济增长,联储局或将加快升息速度。他说:“一旦财政刺激计划确定,我认为会迎来更快的升息。”拉克尔在联储局的利率决策会议并没有投票权。

涵盖全世界逾2万4000个债券的美银环球大市指数(Global Broad Market Index)本周市值骤降1.14万亿美元。之前单周市值跌掉超过1万亿美元是在2013年6月,当时的联储局主席伯南克预示要减少购债,造成债券卖压,引发一阵“量宽减码恐慌潮”。

澳大利亚联邦银行驻悉尼债券研究主管唐纳逊(Adam Donaldson)说:“我们认为特朗普胜选是个转折。财政扩张和通胀政策的强烈倾向与近年来通胀萎靡不振形成强烈对比。因此,联储局12月加息门户大开,2017年、2018年加息速度可能比先前预期更快。”

西太平洋银行金融市场策略主管雷尼(Robert Rennie)表示:“特朗普经济学暗示联储局明年可能加速升息。这波民粹投票风潮明显部分反映民众对紧缩财政、宽松货币政策的厌恶。我们现在看到美国这样的转变,就代表市场将重新评估这些政策。”

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