理财锦囊
陈劲禾
jinhet@sph.com.sg
年长者经常担心自己突然急需用钱，而对投资裹足不前。
其实，市面上有为年长者设计的投资工具，让他们能赚取一点入息，过上更舒适的退休生活。
一年之计在于春，长辈们不妨趁着春节新气象，重新审视个人的投资规划。
春节期间拜年，与长辈聊起投资，发现他们的一大顾虑是无法长期持守资产，因为担心自己突然病倒急需用钱看病，或是怕自己等不到十几二十年后的回报。
理财专家为一般人提供的长线投资建议，似乎更适合年轻人。老年人难道就不该投资，唯有单靠储蓄或公积金入息过活吗？即使要投资，已迈入晚年的年长者应该如何着手，才能在较短的持守期限内钱生钱呢？
星展银行常务董事兼新加坡投资产品主管雷麦克（Marc Lansonneur）建议，年长者投资时，应注重资金是否可保值，以及是否可定期赚取一笔收入。
年长者通常需要流动性高的资产，以应付不时之需。
尽管新加坡储蓄债券（Singapore Savings Bond）与定期存款的回报不高，雷麦克说，这些投资工具容易套现，简单明了，相对安全，派发的利息在预料之内，适合用来保持退休储蓄的价值，抵消通货膨胀。
流动性指的是在价值不骤降的情况下是否容易套现。资产的流动性高意味着投资者可随时套现应急，或用来投资其他价格更划算的资产。当市场波动时，投资者也可及时买卖资产。
雷麦克说：“新加坡储蓄债券是个不错的产品，可把它纳入投资组合。这些债券几乎没有风险，而且流动性非常高，也就是说，投资者若有需要，可随时赎回投资与所累积的利息。定存和单位信托也可纳入投资组合。”
投资固定收入产品
此外，年长者退休后就不再有劳动收入，而非劳动收入成了主要收入来源，因此应注意投资工具是否可以定期带来一笔收入。
华侨银行财富咨询部总经理徐永源建议，年长者应把大部分资金投入固定收入产品，再加上小额股票投资，以分散风险，建议比例为固定收入产品七八成，股票两三成。
“固定收入产品的波动幅度比较小，好处是有派息，比如股息或票息。”
固定收入产品主要是债券，而债券分不同种类，有风险与回报较低的政府债券，以及风险与回报较高的企业债券。企业债券又分不同评级，评级越高，风险越低，回报也越低。
徐永源说，短期债券的价格比较不容易受利率走势的影响，年长者应考虑短期债券，同时要确保债券有良好的信贷评级，因为这意味着债券违约的风险较低。
多元化投资是关键
去年有好几家企业推出零售债券，供散户投资，期限最短的为三年。
徐永源指出，现在的企业零售债券门槛较低，年长者若想投资某个企业债券，建议小额投资几万元就好。
“我不建议巨额投资某个债券，因为如此一来，集中风险就会提高。对年长者而言，多元化投资是关键。虽然他们应该投资债券，但不能投资过度。”
除了债券之外，蓝筹股与房地产投资信托一般上也会定期派发股息。
一些投资者的做法是，把各大派发股息的公司列出来，并记下他们的派息月份，再按需求适当地买入股票，以确保每个月都可领取股息，形成常年不间断的一笔收入，这个做法值得年长者参考。
徐永源提醒，不论是蓝筹股还是低价股，投资股票本身就带有显著的风险，当市场情绪恶化，不仅股价下滑，股息也可能受影响。
就好比今年初股市大跌，本地上市公司的股价纷纷下滑，就连被认为优质的蓝筹股也无法幸免。
汇丰银行新加坡的散户银行与财富管理主管科而布鲁克（Matthew Colebrook）说：“如果要有个平衡又多元化的投资组合，投资者可把小部分资金投入股市，使资本增长，但他们应该考虑到所涉及的风险。比起股票，债券的回报可能比较低，但风险也比较低。”
受访的理财专家都建议年长者考虑投资基金，以分散投资风险。
与债券和股票等投资工具不同的是，基金是把众多投资者的钱集中在一起，用来投资一组资产，并由一名基金管理人管理。
这意味着，投资者无须自行筛选债券、股票或其他资产，而是把钱交给基金管理人帮忙投资。
小心基金风险
不同基金有不同宗旨，有的旨在保值与产生收入，适合退休人士或风险承受能力低的人，有的则注重资本增长，而不是产生收入，这类基金就适合风险承受能力高的人。
除了投资基本的债券与股票，有的基金也投资金融衍生品、房地产或其他基金的单位等。
由于基金投资的资产多元化，即使其中一个资产表现不佳，对整体投资的负面影响也不大。
尽管如此，基金本身也有风险，它可分散风险并不代表它是安全的。
根据政府财务教育网站MoneySENSE的资料，投资基金并不保本，在某些情况下可能输掉很多钱，投资者应先查阅基金的说明书或简介，了解风险后才投资。
