让机器人帮你投资

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周文龙

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就势

论市

从目前的技术层面来看,机器人投资理财系统仍存在风险测评不完善、产品种类单一、同质化严重等问题。它距离真正的智能理财仍有一段距离。不过,机器人理财却减少了投资理财中经常出现的“贪婪与恐惧”情绪波动问题。

我的同事丽卿日前写了一篇文章《如果你的同事是机器人》,问道如果在办公室与你一起工作的是机器人,你能接受吗?这话题引起同事议论。

现在我则要问:如果你的投资顾问是机器人,由它帮你理财投资,你能接受吗?

金融科技正迅速崛起,除了比特币(Bitcoin)、网上银行、P2P网上贷款和第三方支付系统外,现在金融科技又关注一个新领域:机器人投资顾问(Robo advisor)。

高盛(Goldman Sachs)上月宣布,它收购的线上退休账户理财平台Honest Dollar将为退休人士提供简便、自动化的退休账户管理。

用户只须在注册时回答一系列问题,机器人投资顾问就能通过人工智能,分析他的风险偏好,并依此推荐一个资产组合。

负责该项目的高盛主管说,账户管理费用每月8美元,比传统投资顾问收取的费用低。此外,机器人投资顾问也能为复杂的退休资金管理问题,提供简易的解决方案。

其实“机器人投资顾问”概念,在金融科技领域并不是新鲜事。例如Wealthfront、Betterment等大型自动化投资公司,已通过智能系统,自动划取及分配资金投资不同的金融产品。   在中国,BAT(百度、阿里巴巴、腾讯)也已就这一崭新领域争相布局。像阿里巴巴的蚂蚁聚宝、腾讯的微众银行、百度的股市通等在一些功能设置上,都有机器人投资顾问的雏形。

传统金融业不会坐以待毙

金融科技业者激烈竞争之余,传统金融业者自然不会坐以待毙。

全球最大的基金管理公司贝莱德(BlackRock)最近收购在线金融咨询公司“FutureAdvisor”,以便跟上机器人投资理财这一潮流。此外,瑞士银行、美国银行、摩根士丹利和巴克莱银行等多家老牌银行都开始关注这个领域。这反映出机器人理财的火热发展。

花旗集团去年底一份报告指出,几年前,机器人投资顾问所掌握的资产几乎为零。现在,机器人投资顾问所掌握资产增至140亿美元。未来10年,预料由机器人顾问管理的资产总数将多达5万亿美元。

机器人是否能取代理财专员,帮你掌管财富、规划投资组合呢?这是许多人最感兴趣的问题。

从目前的技术层面来看,机器人投资理财系统仍存在风险测评不完善、产品种类单一、同质化严重等问题。它距离真正的智能理财仍有一段距离。

不过,机器人理财却减少了投资理财中经常出现的“贪婪与恐惧”情绪波动问题,在投资过程中不会出现“在牛市投资过度”、“在熊市恐慌抛售”等主观判断的结果。

更重要的是,相比起传统投资顾问,机器人投资顾问提供了便捷的用户体验、投资门槛费用降低等若干优点。

这些优点切中广大投资者的理财需求,让他们如今无需太多成本,也能享有高端客户的财富管理服务,轻松地在线上进行投资。

然而,科技是一把双刃剑。机器人投资提供的投资便利,意味着它也间接助长投资风气,特别是依赖和信任科技的年轻人,想透过机器人投资,却忽略了机遇背后暗藏的风险。

机器人投资理财服务

降低理财门槛    

美国最近火热的金融科技公司Robinhood,以26岁的年轻投资者为对象,通过减去实体店的昂贵租金,转而使用智能移动平台,为这些90后提供免佣金的股票交易服务。

Robinhood的创始人弗拉德特内(Vladimir Tenev)曾说:“18岁到35岁的年轻人也开始赚钱了,他们也希望有高质量的金融服务体验。”

他创研Robinhood的目的就是要“劫富济贫”,让一些因为佣金而放弃购买股票的年轻人也能投资股市。

但Robinhood真的当了“罗宾侠”,帮年轻人“劫富济贫”了吗?

同样地,机器人投资理财服务降低理财门槛,让拥有少于1000欧元的客户也能享受它的服务,是帮广大投资者累积财富,还是扩大他们的投资风险呢?

新创科技往往讲求做快做大,以最短的时间占有某个领域的市场份额,同时不断扩大规模。金融行业本质却是要求稳定发展,发展太快只会带来更高风险。金融科技的迅速发展,换来的也可能是风险的代价,形成全民蜂拥进场投资的泡沫现象。

从想小额理财的年轻人,到想存退休金的中老年人,理财机器人即便再万能,资产配置模式再好,始终都克服不了人性的贪婪。

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