泛联集团（Pan United）昨天提议把旗下经营港口业务的独资子公司兴华港口控股（简称兴华）分拆出来，然后在香港上市。
泛联集团则将继续专门经营混凝土和水泥的业务。泛联集团和兴华将成为两家分开上市的企业。
“分家”前拟发售附加股
在“分家”前，集团有意发售附加股，以集资偿还集团当初为收购新加坡常熟发展公司的额外股权，而取得的外来贷款。
兴华拥有新加坡常熟发展公司九成的股权，附加股将筹得6090万元的总收益。
谈及为何要让兴华在香港而非本地上市时，泛联集团总裁黄美美接受《联合早报》访问时指出，从地理位置来说，香港更靠近兴华在中国的港口业务。
她说，在香港有大批分析师和基金经理熟悉兴华在中国的资产和业务。此外，在香港交易所也有其他经营港口业务的上市公司，便于分析师进行比较。
兴华将是通过介绍形式上市（Listing by Introduction）。至于泛联和兴华在分拆后的市值，黄美美说，这将视分拆完成后，两家公司股票的交易情况而定，目前还无法确定到时的交易情况如何。
根据2016财年业绩，混凝土和水泥以及港口业务，在营收贡献的占比分别为82％和13％。
兴华将通过股票掉换交易，把泛联给予它的1亿零200万贷款转为新发行的股票，并向另一家公司收购新加坡常熟发展公司的其余一成股权。
完成这项重组活动后，集团将削减资本，并把因此取得的资金，以每两只泛联集团股对一只兴华股的方式，归还给股东。
与此同时，兴华也计划发行相等于扩大股本后5％的新股给特定雇员和某些生意伙伴。
另一方面，泛联计划通过每四股对一只附加股的方式，以每股0.43元，发售1亿4156万股的可弃权、非包销（renounceable non-underwritten rights issue）附加股给股东。
附加股的发售价比本月2日0.73元的闭市价低41.1％，以及比认购权除权后（ex-Rights）的股价低33.6％。
问及为何要在分拆前发售附加股，黄美美解释，这么做是要让泛联集团在分拆兴华后，不再有任何同港口业务有关的债务，而这从集团的债务结构来说会更为恰当。
泛联昨天下午2时40分要求暂停交易，并于4时20分发布有意分拆的消息。泛联将举行特别股东大会，寻求股东支持分拆的建议。
该股昨天在暂停交易前报0.72元，全日下跌1.4％。
集团昨天也发布业绩，截至2017年3月底的第一季净利上扬53％至312万6000元，营收下滑14％至1亿5323万元，主要是因为本地的预拌混凝土和水泥需求和售价下滑。每股盈利0.6分，每股净资产值48分。
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