退休后投资宜平衡全面

离开职场的退休人士可能发现，退休之前一直持续进行的投资组合或许已不合适。

财务规划公司Providend执行董事郑惜有在“My Money”系列讲座上便强调了这一点：退休后面对的风险相应改变，投资者应重新部署和平衡投资组合。

主题为“明智投资，规划退休”的免费华语讲座本月1日在职总大厦礼堂举行，

主讲嘉宾还包括大华银行执行总监叶翠芳、华侨银行经济师吴端正以及大华银行副总裁郭晓燕。

“My Money”系列讲座由全国财务教育计划“存钱有方，理财有道”（MoneySENSE）、新加坡银行公会（ABS）和新加坡证券投资者协会（SIAS）联办。

郑惜有指出，退休人士面对的主要风险包括投资市场风险、长寿、过度提取风险、利率风险和通货膨胀风险。

“很重要的一点是，退休前的组合，投资者可能会每个月投资固定数额，但退休后却是每个月提取固定数额。

此外，现代人越来越长寿，原本的投资组合或许没规划到80岁甚至更年长阶段，郑惜有因此建议：退休规划需包括重新平衡投资组合，这不仅仅是根据财务计划，还要充分利用包括政府计划在内的各种不同投资工具。

投资组合一般包括现金、债券、商品期货和股票等元素，视“风险胃口”和财力而定。许多人对债券的熟悉度不及股票，大华银行（UOB）环球金融结构部执行总监叶翠芳在讲座上深入浅出介绍债券，形容新加坡储蓄债券（SSB）为“铁饭碗般的铁债券”。

之所以这样形容新加坡储蓄债券，是因为发行人是新加坡政府，违约风险微乎其微。它每月发行一次，最低投资金额是500元，最高是5万元，每人可持不超过10万元，半年派息一次。

现场观众提问：“买后发现新一批的利率比较高，怎办？”叶翠芳说：“那就卖回给政府啊！”这是她提到的新加坡储蓄债券特点之一，新加坡储蓄债券还可在提前兑现时拿回本金及应有利息。只是它不可交易，只能卖回给政府。

新加坡储蓄债券申请费用是2元，提前兑现费用也是2元。寻求较高回报（风险相应提高）的散户投资者，可考虑零售债券（最低投资金额1000元）和批发债券（最低投资金额25万元）。

投资债券的主要风险是违约、信贷质量改变、利率提高、通货膨胀等。叶翠芳提醒，散户投资者应关注债券的信用评级，并留意它之后的信用是否有出现变化。

投资任何产品，它们的走势和涨跌，都与宏观因素息息相关，投资者不应只关注价格变动，可从更全面角度来解读和分析走势。

华侨银行（OCBC）全球资金部经济师吴端正在讲座上分享说，美国总统特朗普上台后表现受到质疑，如果共和党认为明年11月美国中期选举胜算不大，特朗普可能遭弹劾。另外，英国首相特雷莎梅能否顺利开展脱欧进程等政治事件，都对经济起着重大影响。

另外，吴端正认为，美国联邦储备局的加息和减少资产负债表步伐应该是缓慢的，到2020年才会达3％，接下来关注美国的通胀率和失业率。

新加坡银行同业拆息率（SIBOR）的升幅一般会比美国加息来得更慢，新加坡投资者现阶段应该更关心近期大量流入的资金何时可能外流，以及哪些地区会提供更高的收益率。

吴端正也提醒：“通过这些宏观经济数据，可更了解整体投资情绪，但不可作为投资个别股票或产品的指标，例如我国出口前景向好但零售业仍疲弱，不代表以出口为主的公司可投资，零售领域就要避开。公司基本面还是最重要的。”

颠覆性科技为企业带来商机和危机，也同样为投资者带来便利和威胁。有鉴于此，这次讲座特设“手机／网络诈骗陷阱与投资欺诈”讲题，由大华银行信用卡风险管理副总裁郭晓燕主讲。

郭晓燕指出，这类骗案以网络爱情骗局、假冒政府人员诈骗、绑架诈骗、投资欺诈为多。“网络钓鱼”（phishing）则指骗子假冒银行或知名机构发出电邮，引诱收信人提供个人资料。

郭晓燕提醒：“诈骗电邮的域名和链接跟银行或知名机构很相似，难辨真假，但银行实际上不会发电邮向客户询问户头密码和信用卡号码等资料。也不要点击可疑电邮当中的链接到银行网址，应重新开设新的浏览器，再输入完整的银行官方网址。也不要在网吧进行网上银行事项。”

此外，安装防火墙、防毒和反间谍软件后，应定期更新，智能手机或平板电脑中的应用程序或软件，也只从授权网站下载及应用。

投资陷阱的受害者之所以会上钩受骗，往往因为“贪”。 郭晓燕说：“没有‘低风险、高回报’这么好的事。投资之前，必须确认相关投资顾问或机构是否持有合格执照。”

公众可浏览http://www.bewareinvestmentscams.sg了解更多这方面的讯息，同时可从https://www.youtube.com/watch?v=1y1U_AYPsmc，浏览风趣幽默又具教育性的视频。

讲座参加者蓝威立（70岁，前公务员）表示：“我以前只是投资一两种产品，现在知道退休后要有更全面的投资组合和规划。我会跟孩子分享，让他们提早为退休做准备。”