评股论经

我们保持给予它的评级，但调高其目标价，以反映出我们把对它在2017财年到2019财年核心净利的预测，略微上调1%和3%之间。我们假设它今年到2019年能取得较高的贷款业务增长，把对它在这期间贷款业务年比增长预测调高6%和8%之间。

它的股价今年至今已经上扬28%，我们认为，尽管它对平均总贷款作出的特定拨备水平在第二季比同行来的低，石油天然气业的持续恶化预料将使它的2018财年特定拨备水平攀升，而如果非利息收入表现不如预期，它的股价进一步上升就会受限。

在它微调其凯利板挂牌公司四海栈亚洲（SHC Capital Asia）的股权后， 我们保持它的评级以及合理价值估计。 它去年10月宣布计划通过对四海栈亚洲的反向收购，将旗下旅游业务分拆上市。 它最近透露， 反向收购所须发行的新四海栈亚洲股票总额将从原本的7070万远降至约6970万元。