买年金应付“命太长”

中年智富

有人这么调侃说，人生有两件悲哀的事：一是人死了钱却还没用完；一是钱用完了人却还没死。

最理想的结局当然是钱够用到在世的最后一天，不多也不少。但如果必须选择，你情愿结局是前者还是后者？

既然死了，钱有没有用完已不再重要。然而，如果人还在，钱却已用完，那接下来的日子要怎么过？

退休规划的目的，是要确保个人在退休后，有足够的储蓄和收入应付退休生活。虽然我们可以估算退休后每个月的开支所需，但是我们无法预测退休后究竟还会活多久，所以在规划时，只能用平均寿命作为依据，实际寿命可能更长或更短。

万一实际寿命比平均寿命来得高，我们所预备的退休储蓄可能不足够。要应对“命太长”的问题，其中一个方法就是通过购买年金计划（annuity）。

举个例子，55岁的陈家洛希望在62岁退休后每个月会有一笔固定入息，财务顾问建议他拨出10万元的储蓄购买年金计划，让他从62岁起，每个月可领取500元直至终老。假设陈家洛活到85岁，他投入的10万元便可为他带来13万8000元的入息。

年金主要由保险公司售卖，我们可以把它当做一种保险产品，保障你在有生之年或指定的年限中，可定期获得一笔派发；公积金终身入息计划（CPF Life）便是一个年金计划。

年金与人寿保险的作用正好相反。人寿保险为受保人因过早死亡而丧失的收入提供经济保障，年金则是为受保人因寿命过长而耗尽积蓄提供经济保障。

年金的保费可一次过缴足，也可分期摊还，主要分为即期年金（immediate annuity）和延期年金（deferred annuity）两种。即期年金在缴足保费后即刻生效，可每月或每季或每年得到派发，较适合接近退休年龄的人。延期年金则在缴足保费后的一段时间才会生效，可能是10年或20年后，比较适合距离退休还有一段时间的在职人士。

另外，年金也分有期限和无期限两种。前者只在指定年限内提供退休收入，例如10年、15年或20年，后者则提供终身派发，直至受保人去世，因此也称终身年金（lifetime annuity）。上述例子的陈家洛所购买的便是延期终身年金。

除了上述两种分类之外，年金还可分为分红（participating）与非分红（non-participating）。非分红年金的派发属于保证派发，而分红年金的派发则分有保证与无保证两个部分，无保证部分的派发视保险基金的投资表现而定。

例如职总英康（NTUC Income）的保证终身年金计划（Guaranteed Life Annuity），便是分红的终身年金计划，为年龄介于40岁到85岁的客户而设，客户可选择每月、每季、每半年或每年领取派发，也可选择即期生效或延后长达20年才生效。受保人除了定期获得一笔固定的有保证派发之外，也可根据保险基金的表现再得到另一笔派发。

宏利新加坡（Manulife Singapore）的RetireReady是另一个例子，客户可选择在55岁、60岁、65岁或70岁开始领取派发，直到80岁、90岁或终老，除了保证派发之外，也可能得到额外红利。

宏利新加坡首席产品总监伍兹奎兹（Carlos Vazquez）指出，跟所有投资一样，年金未必适合每个人，视个人的退休目标，以及所拥有的储蓄与收入而定。

“我们建议客户在拨出足够储蓄作为退休用途之后，才考虑购买年金。年金不应该是唯一的退休收入来源，只能作为现有退休储蓄的辅助收入，因为年金是一种投资，存在风险。此外，要年金取得好回报，必须愿意将一大笔钱锁定好几年。”

伍兹奎兹认为，购买年金的理想年龄视个别情况而定，多数人会在40岁至60岁之间兴起购买年金的念头，“这个年龄的人对于自己的需要以及所拥有的储蓄比较有概念，因此较能做出理智的决定。”

无论如何，由于年金比较复杂，因此还是建议大家在购买年金之前，先跟财务规划师商量。

Fundsupermart.com的保险部金融内容撰写员潘暐柠提醒，在购买年金之前，要先考虑本身的预算，以及退休后希望获得的收入。

她说：“购买年金需要将一笔钱拨到一旁，这可能会影响你的流动资金，如果提早提出可能得支付罚金。所以重要的是，你要对所拨出的款项感到自在，避免有朝一日因无法支付保费，而必须中断保单。”

潘暐柠表示，年金的收费因选择而异，基本上包括行政费、保险费、佣金和管理费。

基于这些费用，如果在购买年金后的首几年就断保，将会蒙受金钱上的损失。此外，年金计划包含基本的保险保障，例如死亡保险或终身残障保险，若选择其他附加险，保险费用可能导致派发减少。

因此，在选择年金之前，清楚所涉及的费用是很重要的。

职总英康人寿与健康保险总经理杨承霑提醒，要确定一项退休计划是否适合，得考虑自己需要多少稳定收入才能维持想要的生活水平？除了年金之外，应该看看有没有其他适合的保险计划或投资产品，同时看看自己有多少钱可以投入年金计划。

由于年金并不便宜，要得到有意义的派发，就得投入相当巨额款项，否则每个月若只得到一百几十元，对帮补退休收入作用不大。如果没有10万或20万元的闲置资金，无需勉强购买年金。

杨承霑说：“在低利率环境下，年金未必会取得好的回报率。但是对不愿承受风险的人来说，若要寻求在退休后享有稳定收入，年金仍然是可以考虑的一个选择。”

买年金四提问

杨承霑建议在购买年金前先问自己四个问题：

一、每个月需要多少派发？

二、什么时候开始领取派发？

三、需要终身领取派发，或只领取10年、15年、20年？

四、每年领取的派发是要固定、固定+变动，或随通货膨胀率调整？

公积金终身入息计划有助应付退休生活

公积金终身入息计划是一个年金计划，分标准计划（LIFE Standard Plan）和基本计划（LIFE Basic Plan）两种。

标准计划每月可领取较高入息，留给亲人的遗赠较低；基本计划则让会员领取较低每月入息，把更多公积金存款遗赠给亲人。

政府已经宣布将在2018年推行第三项计划——公积金终身入息递增计划（CPF LIFE Escalating Plan）。若选择这项计划，开始时所领取的每月入息比标准或基本计划少一些，但入息以每年2％逐年递增，这有助应付退休后日益上升的生活费。

按照目前条例，在1954年过后出生的人，在公积金终身入息计划下，可从65岁开始领取派发。

2017年1月满55岁者，若名下没有房产或者有多余存款的会员，可保留16万6000元的全额存款（Full Retirement Sum）或最多24万9000元的超额存款（Enhanced Retirement Sum），每月领取高达1380元或2000元的入息。

拥有房地产的公积金会员，则可保留8万3000元的基本存款（Basic Retirement Sum），每月领取700元到750元不等的入息。

职总英康人寿与健康保险总经理杨承霑说：“在购买年金计划之前，人们应该考虑在公积金终身入息计划下每个月可得到多少派发，不足之处再通过另一份年金计划来填补。”