要取得比通胀率高回报率 一家之主可投资股票和挂牌基金

步步为盈

投资要合理、生财要有道,但许多人对投资的概念往往着眼于房子和股票,如今市场上的投资产品相当多元,在选择方面俨然已成了一门学问。

《联合早报》每月一次特设“步步为盈”栏目,为读者提供投资信息作为参考。新加坡特许金融分析师学会(CFA Singapore)的专家将根据一名年轻上班族、一名已婚并育有一个小孩的父亲,以及一名退休人士的财务状况和投资需求,模拟设计三个不同的投资组合。

本系列将追踪这三个投资组合接下来10个月的表现。本文提供的模拟设计投资案例,并不涉及真实的金钱交易与回报。读者在购买任何投资产品前,应向金融分析师咨询,也要考虑个人的投资目标、财务情况,以及特定需要。

天下所有的父母都希望给孩子一个不愁吃穿的生活,好让他无忧无虑地长大。《联合早报》财经组执行级记者周文龙(46岁)也不例外,育有一个近两岁大儿子的他,想为孩子储蓄一笔钱,作为教育经费。

他接受访问时说:“有了孩子,在理财方面我必须更谨慎。因为我现在考虑的不只是自己平常的生活开销,还必须为孩子的将来着想,部署他未来的成长道路。”

他和妻儿住在一个三房式组屋,房贷已经付清,目前主要应付每月的日常开销和育儿费用。每月总花费维持在2000元左右。

身为一名财经记者,他理财投资已有10多年,清楚投资的好处与风险。较早前他投入5万元购买股票,并准备再拿出2万元购买更多投资产品。他也会每个月额外投入1000元,增加总投资额。

他这次的投资目标是获得比通货膨胀率还高的投资回报率,除了累积育儿经费,也为日后的退休生活做好准备。他能承受高达15%的未变现亏损(unrealised loss),以期能在未来获得更多回报。

为本系列提供免费咨询的三位新加坡特许金融分析师学会专家,根据周文龙的投资额以及可接受的风险程度,设计了一个模拟投资组合。

专家团认为,既然周文龙的风险承受力高,并希望在短短五年内达到投资目标,因此建议他把80%资金投在回报率比债券高,但风险也高的股票和挂牌基金上。

这些投资产品包括腾飞房地产投资信托(AREIT)、泰国酿酒(Thai Beverage)、永泰控股(Wingtai)和德银大摩世界挂牌基金(DBXT MSCI World)。

为了平衡风险,专家团建议他用剩余的钱,购入风险较低的凯德商用新加坡信托(CMT)债券和星狮地产(FCL)债券。

专家团说:“在本地股市和全球挂牌基金的高额投资,将为他的投资组合带来增长。股票投资包含挂牌基金、蓝筹股,以及提供稳定收入的房地产投资信托和商用信托,非常多元化。”

计划逐步加大股票方面投资

专家团也计划逐步加大股票方面的投资,他们建议周文龙把每月额外投入的1000元,用来购买更多腾飞房地产投资信托和泰国酿酒的股票(各500元)。若股价上涨,他们可能建议脱售部分股票,把股票的投资占比下调回80%。

这个模拟投资组合以取得增长为目标,风险高,投资产品价格的波动也很大。

专家团说:“整体组合在今年10月和11月取得1.95%的增长,原因是有数只股票价格上涨。例如股价起6%的泰国酿酒,德银大摩亚洲(日本除外)挂牌基金上升4.9%,以及起3.4%的德银大摩世界挂牌基金。”

专家:全球经济平稳增长适合投资股票

网联宽频信托(Netlink NBN Trust)的表现不佳,股价两个月来下跌0.6%。

在债券方面,星狮地产取得0.5%的回报,凯德商用新加坡信托的回报率为0.1%。

根据专家团的观察,全球经济环境正以平稳的速度增长,这使得投资股票非常合适。另一方面,美国联邦储备局预计会在本月调高利率,促使银行贷款利率上升,加剧通货膨胀压力,因此防御性的债券投资必不可少。

此外,朝鲜的地缘政治风险和动荡不安的中东局势,也可能导致股市出现波动。因此专家团认为,暂时无须为风险较高的股票投资加磅,投资组合保持不变。

本系列将在下一期介绍专家团为退休者黄慕居设计的模拟投资组合。

认识债券

债券是政府和企业向公众借款时发出的债务凭证,具有法律效力。发行者承诺在指定期限内,在即票期(tenor)内支付一定的利息,到期后便归还本金给债权人。票期可能介于数年到10多年不等。

债券利息称作票息(coupon),发行机构一般会每半年或一年派发固定票息,金额不受公司业绩影响,风险较低,因此债券也可视为一种收入稳定的投资产品。

另外,如果企业破产,债券持有者可优先索取企业的剩余财产。

债券也在公开市场上交易,因此价值会受各种因素影响而出现波动,例如通货膨胀和经济状况。投资者可通过买卖债券,赚取价格差额。

本地投资者较熟悉的是由企业发行的企业债券,以及我国政府发行的新加坡政府债券(Singapore Government Securities)。此外,还有新加坡储蓄债券(Singapore Savings Bond)。

最适合社会各阶层的新加坡储蓄债券门槛很低,最低投资额为500元,最高是5万元,每人可持不超过10万元。该债券半年派息一次,票期长达10年。

新加坡储蓄债券的票息以递进方式增长,从第一年的约1%,逐年上升至第10年的约3%。每年平均收益介于约1%至2%。

由于购买门槛很低,票息也稳定,因此很适合刚踏入社会不久的年轻投资者。

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