评股论经

亿达工业房地产投资信托股价比大市差，是因为投资者预期该信托与易商红木信托的合并将有更多消息出台，但又有不确定性的关系。根据最初建议，独家谈判将在本月31日到期，除非双方已达成协议或同意展期。

若达成合并协议，预料换股比率至少不影响股息，以鼓励单位持有人接受收购献议。由于信托截至本月22日在2018预估财年与2019预估财年的股息，分别是8.6％和7.9％，我们认为这是一个相当吸引人的进场价位。

若无法达成协议，也可解除谈判所带来的不确定性，有助于让股价恢复到之前的价位。建议从持有上调至买入。