仁恒置地（Yanlord）
建议：购买
目标价：2.13元
闭市价：1.51元（持平）
集团交出了强劲的第二季业绩，优于我们的预期。它上半年的净利同比增加62.9％至22亿7530万元人民币，达到我们对其全年净利预测的65％。2018年首七个月，集团取得131亿元人民币的销售额，卖出33万9000平方公尺总楼面。
我们把今后两年预测净利上调6.9％和1.3％，加上假设1新元兑5元人民币，最后把目标本益比从6倍下调至5.5倍，目标价因此从2.24元降至2.13元，但估值仍然很吸引人。
（华侨投资研究）
Y创业（Y Venture）
建议：购买
目标价：0.56元
闭市价：0.44元（-1.12％）
该公司的业绩让人失望，上半年净利只达我们和市场全年预测的9％和5％。这个意料之外的业绩，主要是因为扩充英国物流与分销渠道导致销售和分销成本增加。
公司表示营业成本将继续较高，部分原因是支持在中国生产自家品牌的产品。我们预期现财年接下来盈利会较好，因为下半年一般上是较旺的时期。
（银河—联昌证券）
