收益率曲线 美债倒挂新债接近

美国国债的收益率曲线10多年来首次出现倒挂（inversion）的现象，新加坡政府债券的收益率曲线也已接近倒挂。

收益率曲线倒挂，指的是短期债券收益率比长期收益率来得高。一般上，长期收益率比短期高，因为投资者要求为持有较长期债券的风险获得更高的回报。

美债三年期收益率和五年期收益率的差距，昨天跌至负1.6个基点，即五年期收益率比三年期的低1.6个基点，这是2007年以来的第一回。两年期收益率也超过了五年期收益率。