我们给予银行股“加磅”评级,这个领域目前处在1.2倍市账率(P/BV)的长期平均值之下,前瞻股本回报率(ROE)则接近12%的15年高峰,估值具有吸引力。三只银行股当中首选华侨银行,然后依次是大华银行和星展集团。
华侨银行在三家本地银行当中,拥有次高的来往及储蓄户头存款比率,因此资金流动性强。银行定位理想,可取得净利息收益率(NIM)增长,房屋贷款重新定价的努力在上个季度开始显现效果。
2019财年的1.1倍前瞻市账率低于10年历史平均的1.4倍,价值明显被低估。(银河—联昌证券)
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