CSE环球的第四季盈利(不包括一次过项目)同比上扬17%至510万元,这使其全年盈利达到2010万元,高于我们预测的1780万元。
我们对CSE的展望持正面看法,它今后三年每股盈利增长可达13%至20%,因为行业展望更好,并且将受益于来自新大股东的协同效益。我们维持对该股的购买建议。其估值吸引人,根据2019、2020年和2021年的预期每股盈利计算,本益比为12倍、11倍和9倍。(凯基证劵)
中国航油的第四季营收和净利低于我们的预期,因为供应、买卖量和来自浦东业务的盈利皆低于预期。供应与买卖利润有改善。总供应和买卖量减少。浦东业务的表现失利,因为添油量下降以及外汇损失。
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