评股论经

我们看好信托收购水滨坊（Waterway Point）和PGIM房地产亚洲零售基金（PGIM Real Estate Asia Retail Fund）。我们预测，信托于2018财年至2021财年的每单位派息（DPU）年均复合增长率因此达到2.8％，此前每年只有1％。

我们将目标价由2.60元调高至2.85元，约等于4.5％的收益率目标。假设信托增持水滨坊的股权至50％，2020财年的每单位派息可能再增加4％至5％。

信托旗下全是市郊购物商场，经历过多次景气循环，也展现了韧性。再加上水滨坊，我们相信，信托对投资者更具吸引力。