在新加坡储蓄债券受冷落之际，本地多家银行的新元定期存款却日益受宠。这两种金融工具既保本，又有流动性，然而利率走势暂时分道扬镳。
由政府担保的新加坡储蓄债券（Singapore Saving Bonds），10年平均利率和10年期新加坡政府债券（Singapore Government Securities，简称SGS）挂钩，曾以诱人的利率走红，顺理成章地成为定存的替代品。
如今风水轮流转，储蓄债券间接受到主要中央银行的降息举措拖累，利率节节下跌，不仅跌破了2％，认购额连续四个月少于发行额。
下个月发行的债券，10年平均利率继续滑落至1.75％，创下自2017年以来最低，第一年的利率则是1.64％。反之，新元定存利率则因为银行促销节节攀高，以一年利率为例，不少定存促销就胜过了储蓄债券。
投资平台FSMOne.com固定收益研究部经理洪崇瑜在接受《联合早报》访问时认为：“在储蓄债券的投资者中，多数人或许没有真的打算把钱存放10年。因此，他们对短期利率更敏感，才会比较定存与储蓄债券的短期回报率。”
其实，即便是促销中的利率，并非真的对全球利率的变动“免疫”。
洪崇瑜说：“定存与和银行之间融资的利率主要由银行自己决定，对外部其他市场基准利率的变动，如SGS利率和新元掉期利率（SGD Swap Offer Rate，简称SOR），反应相对要‘落后’些。”
洪崇瑜还指出：“如果美国和新加坡的利率继续保持低位，那么银行的融资成本最终将反映出这一点，届时便会间接转化为较低的定存利率。”诚然，比对这两个月的促销便会发现，某些银行推出的利率已开始走低。
选择定存须注意
利率以外事项
在选择定存时，除了比较利率，还得注意其他事项，例如最低存款额、存款期，以及其他附带条件。
比方说在马来亚银行（Maybank），以2万元的存款为例子，九个月定存要享有2.1%年利率，存款人得先存放2000元在该银行的储蓄账户或来往账户，存放时间必须和定存的期限一样。另外，中国工商银行（ICBC）的促销，若通过e-banking办理定存，便能得到一年1.8％的利率，一般是1.75％。至于渣打银行（Standard Chartered）的优先理财（Priority Banking）客户将能得到1.9％的促销利率，而联昌（CIMB）的1.85％利率促销，只限网上办理定存。
目前，最吸睛和吸金的新元定存促销利率，多来自外资银行。
鑫盟理财（Financial Alliance）财富管理总监黄志明受访时指出：“外资银行之所以会推出具有吸引力的促销利率，是因为它们跟三家本地银行不同，没有来自国人储蓄户头的庞大金额。”这些外资银行都需要资金来提供贷款，因此黄志明说：“只要这层需要仍在，他们会不时推出相对较高的定期存款利率促销以吸引新的资金。”
然而，为了提振疲弱的全球经济，在美国联储局降息之后，欧洲央行预计会在周四做出相同的举措。如此一来，眼下的定存促销看似终会走到尽头。
黄志明认为：“就一般而言，一旦外资银行的贷款账簿已满，又或者在经济放缓的情况下贷款需求变得疲软，他们就不会再那么积极地推出诱人的定存利率促销了。”
假设利率一直攀高，不妨考虑把存款分成两笔钱，存放到不同期限的定存。当第一个定存到期后，再物色当下最理想的定存利率。但是，如果觉得利率会往下跌，储蓄债券可能是更理想的选择；较早锁定下来几年的利率，或许胜过享受了定存促销后的无奈。
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