慎选投资平台赚在起跑点

理财锦囊

要买卖本地和海外股票，最直接方式是通过证券行交易平台。本地目前有超过10多家证券行供散户选择。

除了注意平台收取的佣金，投资者在办理新户头还要注意什么事项呢？本期《理财锦囊》列出三大考虑因素，供你设立户头前参考。

散户在20年前买卖股票时，都必须拨通电话给经纪告知有关交易，不过，随着科技日益发达，股票交易已经迈入电子时代。

理财教育平台Dr Wealth总裁邹咏翰接受《联合早报》访问时说，交易走向电子化的同时，证券行和经纪抽取的佣金不断减少。

“在美国，有像Robinhood这样的金融科技公司开始颠覆市场，不收取任何佣金，让其他大集团开始跟风。”

本地有不少证券行提供纯网上交易平台，包括投资平台FSMOne.com和盛宝金融（Saxo Capital Markets）的SaxoInvestor，它们提供服务的佣金较低。

财务规划公司星融（SingCapital）执行总裁谢诏全说，目前的现象确实让股票经纪充满挑战性，但是市场还是依然有散户选择通过电话进行交易。

他补充说，证券行如今得通过其他服务为客户增值，吸引他们继续使用公司的平台。

选择交易平台三大因素

佣金必定是散户在进行交易时最关注的事项。目前在市场上，不同证券行所抽取的佣金都不一样。

个人理财平台Seedly内容主管叶明锋指出，大多数证券行都是按照交易额抽取佣金，不过每项交易会设下最低佣金额。

譬如，透过星展唯高达（DBS Vickers）买卖本地股票的散户，必须缴付最低25元或0.28％佣金。比方说，如果你买了5000元的本地股票，按0.28％计算，佣金照说是14元。不过，由于最低佣金从25元起跳，因此你得支付25元佣金。

如果你买了1万元购买股票，你就得按0.28％支付佣金，即28元，而不是25元。

其他证券行的抽佣模式都一样，只是佣金率不一。譬如，大华继显和华侨证券的佣金率为0.275％、渣打银行的交易平台抽0.2％、FSMOne和SaxoInvestor的则为0.08％。

理财网站ValueChampion高级分析师奥夫曼（William Hofmann）发出提醒说，对经常买卖股票的散户来说，佣金会显著降低投资收益。

“每一项交易都需要买入和卖出，因此佣金加起来可能相当于0.7％至1％。如果散户计划的年回报率为8％至10％，这会是相当显著的损失。”

另外，不少证券行能让散户买卖海外股票，例如在香港交易所或纽约交易所挂牌的股票。证券行收取的佣金也有差别。

比方说，通过大华继显和华侨证券买卖美国股票必须缴付20美元或0.3％佣金，但星展唯高达则是最低25美元或0.18％。

邹咏翰提醒，除了佣金，有些平台会收取不同的费用。

譬如，有些证券行保管海外股票会收取托管费；脱售美国股必须缴付0.00207％的证券交易委员会（SEC）费用；交易香港股票则得支付0.1％的印花税和其他费用等。

要投资本地股票的散户相信都知道，要交易就须办理中央托收户头（CDP）。不过，其实若把股票交由证券行托管（custodian），在交易的过程中将支付更低的佣金。

大致上，当你通过证券行购买本地股票后，股票就会存放在CDP。叶明锋指出，就算你通过不同的证券行的户头购买股票，所有股票都会存放在你名下的CDP。

“相反，如果你选择交由证券行托管股票，那么股票则会是在证券行名下。”

这代表散户不会享有股东的所有权利，例如能出席股东大会但不能投票，或者有可能不会收到相关公司的通知。

不过，奥夫曼认为，这对本地散户来说不是一大关键，因为多数人是不出席股东大会或投票的。

如果交由证券行托管，散户投资时能享有更低的佣金。比方说，渣打银行的交易平台、FSMOne和SaxoInvestor抽取的佣金比使用CDP的交易户头来的低。

理财网站MoneySmart.sg专栏作者林炜嘉指出，无论是使用CDP或是交由证券行托管，都不会影响投资的表现。

“不过，如果你使用的证券行面临清盘，就有可能无法赎回购买的股票。”

至于海外股票，它们都是交由证券行托管的。

为吸引散户利用公司的平台交易，本地证券行竞相推出额外服务。

例如，设立交易户头的散户相信都会定期收到不同领域或股票的研究报告，让你在阅读后能作出更明智的投资选择。

谢诏全指出，不少证券行都会举办投资讲座等活动，为散户提供更多市场或投资的信息。

“毕竟，散户学到更多后，会更经常使用平台进行交易。”

此外，有不少业者推出能让散户进行技术图表分析（Technical Chart Analysis）或提供即时报价的服务。

邹咏翰补充，如果散户的交易户头有余额，有些证券行会支付利息。

例如，辉立证券的SMART Park计划，让散户可以将尚未动用的资金存放在它们管理的投资基金，并可赚取约1.3％的年利率。

散户如何选择交易平台？

无论是佣金额或是增值服务，每一个交易平台各有千秋，散户应该如何选择？

奥夫曼认为，散户大致上应该选择佣金最低的交易平台。

林炜嘉进一步指出，散户先要知道自己打算交易哪类股票，并查看证券行收取多少佣金。

“另外，你应该以投资策略作为考量。如果你经常买卖股票，可能更适合使用附加自动交易工具的平台。”

谢诏全提醒，散户须确保交易平台是受新加坡金融管理局（MAS）监管的机构，而不单是追求低佣金的平台。