即使规划周密，投资计划也须不时进行调整。一些特定投资理念随时间推移依然会适用，如定期投资、全球分散投资、不揣测投资进退场时机等。
时光飞逝，眨眼间我的第三个孩子就要两岁了！
这不禁让我回味起，过去两年来我们一家人的生活经历了怎样的甜蜜变化。他的到来给我们增添了很多快乐时刻，无论是他的腼腆一笑还是放声欢笑，都让我们沉醉在幸福之中。当然，我们也免不了被他半夜的哭闹声折腾，他也很会挑时间——什么时候肚子饿、什么时候要换宝宝尿片，总会给我们制造“惊喜”。
除了奔波于搞定他的出生证明和隔三差五购买宝宝尿片之外，我也为他展开了一个投资计划，跟我前面两个孩子一样。
我为他投资了一个涵盖基金和挂牌基金的管理投资组合，以下是我的几点考量：
投资年期大约为20年，等将来他决定要读大学或者做生意的话，这个投资组合能给他提供一笔可观的资金。
构建一个全球分散化的投资组合，投资一些重要性日渐提高的投资主题。
借助定期储蓄计划（RSP）每月进行投资，因为我不希望每周或每月都要思考如何对投资组合进行调整。
20年的投资年期让我能从多个角度看待这个投资组合。今年3月份，环球股市暴跌，这一经历无论现在和未来多年都会让我记忆犹新。而有了20年投资年期，若全球股市再次经历今年3月份一样的暴跌，我将会采取大不一样的投资方法。我亦知道，只要有足够的时间，历史已表明股票的年化回报率会优于债券。
随着年龄及阅历的增长，我逐渐认识到，市场短暂下跌时就是“逢低吸纳”，追加投资的良好机会，因为这会拉低加权平均成本。同样重要的是，抓住入场之后的投资时机远远胜过经常去揣测入场时机，因为我已认识到，无法去揣测市场何时会触顶或触底。
为了更好地抵御环球市场的波动，我同时投资了股票和债券这两大关键资产类别，因二者之间的相关性很低。虽然我认为在一个五年投资期内，股票的较长期回报会高于债券，但债券能为整个投资组合提供良好缓冲，因为它的波动性较低，并能带来更具持续性的收益（以票息形式）。
基于20年的投资年期，70%股票与30%债券这种投资组合配置，是令我感到舒适的。
就股票部分来说，我在投资组合中配置了美国、欧洲、亚洲和新兴市场股票基金，作为“核心资产”。这些地区的部分股票可能前景不那么乐观，如欧洲，但历史表明，世界不同地区市场都有其表现亮眼的时候，并且都发生在不同时期。
如果用足球队做类比的话，核心资产就像守门员、防守球员和后腰，它们是球队的核心支柱。
除了核心资产以外，较为战术性的投资我们称之为“补充型资产”，它们仅占股票组合的小部分。尽管补充型资产的回报可能令人振奋，但其往往波动性较大，因此，从风险管理角度来看，该部分可以控制在整个投资组合的20%以内。
中国科技领域是我投资组合中的战术补充型投资之一。按照足球术语，补充型投资就是前锋，它给我们目标，让我们紧张又充满期待！
现如今，投资组合的资产配置发生了一定的改变，一个非常明显的变化就是引入数码经济。数码经济在过去都被视为战术性位置，而现在已经变成了核心配置。
例如，Netflix和Spotify等数码媒体，亚马逊（Amazon）和阿里巴巴（Alibaba）等电商，以及其他次级领域，包括那些云服务和网络安全供应商。虽然从估值角度来看，部分数码经济股票自今年3月暴跌后已经有点昂贵，但在未来的很多年，它们仍将是坚实的核心资产。
对于投资组合的债券部分，我的核心资产配置是以新加坡为主的固定收益基金，它们相对稳定，甚至能在市场急剧下滑时保持抗跌性。
此外，投资组合也配置了风险较高债券——亚洲高收益债券和新兴市场债券，它们能提供可观的收益，特别是在环球市场充斥着负面情绪的时候，如2018年末和今年3月份。而这些时候恰恰又是增持亚洲高收益债券的良好时机，因全球不确定性会导致债市违约率大幅上升，从而主导债券定价。
我认为，即使规划周密，投资计划也须不时进行调整。一些特定投资理念随时间推移依然会适用，如定期投资、全球分散投资、不揣测投资进退场时机等。不过，我们也应该始终对世界的快速变化保持开放心态。
我希望这些经验教训可以成为能和孩子们分享的有趣故事。我的下一个挑战就是，思考如何在不久的将来用简单有趣的方式让我的孩子们理解投资。
（作者是FSMOne.com总经理）
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