辉盛国际信托目前的价格比冠病疫情前低了40%,作为一只被忽略的信托,这个价格对投资者而言具吸引力。2022财年8%的预期收益率很吸引人。
我们认为信托价格会追上其他同业,中期每单位派息预计会获得30%年均复合增长率的支撑。信托在澳大利亚和欧洲的酒店展望,应该会随着旅游限制放宽而改善,新加坡的酒店盈利也预计会在2021年下半年逐渐上升。
信托的保荐机构持有信托62%的股权,信托单位流动性也不如其他同业。我们认为信托作为收购对象具有吸引力,因为只需要5亿元就能将信托私有化,从而掌控拥有4000间客房和本地标志性酒店的房地产组合。(星展集团研究)
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