拥有中国业务本地上市公司 审计问题引起监管机构关注

回顾与展望

全美世界（Best World）、新丝路集团（New Silkroutes Group）、承兴大健康（Camsing Healthcare）等本地上市公司，近年都因为审计问题引起监管机构关注，而引起关注的焦点都与它们在中国的业务有关。

停牌中的全美世界和承兴大健康今年已经分别完成独立检讨和特别审计。新加坡交易所监管公司（SGX RegCo）认为，全美的实际财务状况以及业务是否合法有待厘清，因此未能以“公平、透明和有次序”的方式恢复交易。

至于承兴大健康，监管公司将特别审计报告提交给有关当局，同时进一步调查公司是否违反上市条例。

新丝路目前如常交易，集团也已表示将委托一家独立会计公司，检讨集团与一家中国公司达成的两项协议。此前，独立审计师德勤（Deloitte）表示，无法就两项协议的商业原理、商业实质性及协议的结构，获得足够的审计证据。

不针对个别事件评论，企业治理专家、新加坡国立大学商学院副教授麦润田接受《联合早报》访问时说：“的确，在中国拥有业务的公司会发生一些引起关注的问题，而这些问题在其他国家或市场通常不太会发生。”

这些问题包括：会计惯例、审计品质、公司治理或内部监控不足、投资者的资讯披露不足、无法向当地的投资者或管理层追究责任、可能违反外汇管制，以及其他涉及业务发展和相关法律的问题等。

以全美为例，该公司表示经营模式已于2018年由出口转为特许经营。负责独立检讨工作的普华永道（PwC）却认为，两者不论是销售或佣金的计算方式如出一辙，它的特许经营模式可能存在违反中国直销和传销条例的潜在风险。

全美不久前表示，正在探讨调整中国业务模式，以确保符合当地的传销和直销法律。

承兴大健康的特别审计师则发现，它的子公司Nature's Farm于2019财年以280万元向香港高博明（Global Biotech Medical）购买了一批穿戴科技装置。交易虽获得Nature's Farm总裁华民批准，却未向董事会寻求批准。而且银行账户的签名人姜绍阳并非公司职员或管理层。

麦润田认为，中国市场庞大是吸引公司前往拓展的诱因，“但该市场也存在不少风险”。

尽管市场不该以偏概全的认为在中国有业务即有风险，麦润田建议，投资者可以从几个方面检视这些业务。这包括公司的合作伙伴是否具备良好信誉、在当地的交易是否出现风险信号以及本地公司对当地业务的实际掌控程度等。

新加坡证券投资者协会（SIAS）会长大卫·杰乐（David Gerald）则指出，公司治理失当或违规行为也发生在其他司法管辖区和其他交易所的上市公司。

杰乐受访时说，若有公司违反上市条例，监管公司会迅速采取行动。若出现可能违反上市条例的风险或问题，新交所也有不同的因应方式，包括发出遵循通知（Notice of Compliance）、要求公司说明或要求公司董事采取特定行动等。

智阔法律（Zico Insights Law）董事邱洋博士受访时说：“任何一家公司开拓任何市场，都必须做到基本的尽责调查。”

她指出，中国的企业治理发展程度不如新加坡，加上一些地方政府会出台地方政策，如果不熟悉中国的法律环境，最好与当地政府机构联系，以及寻找中型以上的律师事务所协助。