评股论经

维持择机买进建议，目标价从0.25元上调至0.30元。

我们认为金光农业将能够从持续强劲的原棕油价格（CPO），以及印度尼西亚上游与下游产品不断扩大的税务差距获益。

集团可以把原棕油转向下游炼油厂，盈利率也将改善。在2020财年第四季，下游业务对集团盈利做出的贡献达50％，高于2020财年上半年的30%，盈利率也从上半年的1.7％提高至全财年的3.6％。