白士泮、黄炳雄：资本市场的前沿监管科技

金融科技主要是对多种新型信息与通信技术的综合应用，包括人工智能、区块链、云计算、大数据等技术。这些技术对金融业务带来了重大影响，驱动金融创新带来丰富多样的金融产品和服务、错综复杂的业务依赖关系，以及风险传导路径和机制的复杂化，使得有效识别风险，制订针对性监管规则，采取及时监管措施的难度都相应增大。

舆论界较少讨论的是金融科技在金融监管领域的应用。根据作者的观察，金融科技也已经在资本市场的监管层面的多个应用场景取得进展，提升了监管的有效性、及时性、震慑力、公信力和监管效率等方面。以下举例说明。

第一、市场监察系统。因为利益驱使，资本市场中存在各种违法违规的交易行为，诸如违规使用场外配资加大杠杆，利用大量关联账户进行市场操纵等，严重扰乱了市场秩序和公平性。为了掩饰其违法违规行为，肇事者往往采用各种手段隐蔽，加上资本市场每天交易笔数已达到数以亿计，使得仅依靠传统数据统计技术的监测方式来识别这些行为的难度变得越来越高。