收购价比6月9日暂停交易前的最后交易价0.69元高出37.7%,比过去六个月的加权平均交易价高112.5%,也比过去四年的闭市价都高。财团表示不会调高收购价。


鹏瑞利置地(Perennial Real Estate Holdings)的大股东提出收购献议,以每股0.95元的价格收购小股东手上的股份,计划把公司除牌,以便更灵活融资,开拓中国业务。


集团周五(12日)深夜发布这个消息。集团的显著股东丰益国际(Wilmar)主席兼总裁郭孔丰、丰益国际、傲胜国际创办人沈财福,以及鹏瑞利置地总裁潘锡源,与中国的私募股权投资公司厚朴基金管理公司组成财团,通过Primero投资控股提出这项自愿有条件收购献议。


财团目前持有82.43%的股权。


收购价比6月9日暂停交易前的最后交易价0.69元高出37.7%,比过去六个月的加权平均交易价高112.5%,也比过去四年的闭市价都高。财团表示不会调高收购价。


这项交易意味着鹏瑞利的估值为15亿9320万元。


集团的文告中说:“在冠病疫情带来经济不确定性的当儿,这为股东提供了以溢价套现的机会。”


接受献议的股东仍可获得2019财年的每股0.2分中期股息。


文告指出,集团需要大量资金来发展中国业务,投资大规模的综合发展项目,股价的整体跌势使得集团股权融资更加困难,加上这么做会稀释股东的股权,因此集团过去五年没有进行股权融资。


厚朴将提供收购公开流通股的资金。文告说,厚朴和联营公司在中国投资经验丰富,通过这项合作,财团相信鹏瑞利能够争取到新的长期投资伙伴,也能更灵活地向财团和私人资本市场进行融资。


厚朴由高盛高华证券董事长方风雷和RRJ资本董事长王忠信于2007年设立。


财团相信,私有化能提高鹏瑞利的灵活度,更优化使用资源,专注收购和开发靠近交通枢纽的综合发展项目,发展医疗保健管理业务。


投资咨询公司United First Partners董事邓文雄接受《联合早报》访问时说,这个价位对于财团来说不错,相当于0.6倍的市账率(PB ratio),即比资产的账面价值低40%。


受冠病疫情冲击股价一度跌至0.275元


鹏瑞利股价过去五年来逐步下滑,今年受冠病疫情冲击一度跌至0.275元,股价于5月18日价量齐升,集团董事会当日闭市后向新加坡交易所呈报,指它的大股东“正在对其股权做出检讨”。


鹏瑞利置地过去几年在中国大力拓展业务,在中国成都、西安、天津和昆明的高铁站旁都设有医疗保健和商业设施综合项目,也在北京和珠海投资项目。截至去年底,它的总资产中72%在中国,27%在新加坡。


邓文雄说,中国市场规模大得多,自然有更多机会,这也是首个摆脱冠病疫情的国家,因此更容易评估投资机会的潜能。


本月,面包物语(Bread-Talk)也从新加坡交易所除牌。


邓文雄说,在目前的市场情况,公众持股比率低的公司,若能获得私有化的融资,会选择除牌途径。