慎选保险 退休无忧

随着生活费的提高，社会的老龄化，越靠近晚年的人，越发关心退休金到底够不够的问题。

同时，面对目前环球经济的疲软、贸易战的波澜，以及地缘政治的紧张局势，亦让人担忧要如何才能安稳地凑足养老的金额。

单凭储蓄极有可能事倍功半，采用别的金融工具在所难免。然而，在选择任何生财工具或渠道前，务必先了解自己究竟需要多少退休金额，才能看清自己离目标到底还差多远。

要估算退休金额，共有两个步骤，都要用到财务计算机（financial calculator）。

假设现年为40岁，打算在65岁退休，再以家中最长寿者的90岁为标准，那么退休前后皆有25年（此数字为“n”），通胀率则设定为2.5％（此数字为“i”）。倘若退休后已无债务，愿维持目前每月2500元的日常生活费用，全年即为3万元（此数字为“pv”）。接下来要计算的是生活费的未来值，即寻找“fv”，答案约为5万5618元。这便是在65岁退休后所需要的第一年生活费用。（计算时，需在3万元前面加“-”，即变成负数。）

假设退休期间仍然可通过金融工具得到每年3％的回报率，在扣除上述的通胀后，每年净回报率简化为0.5％（此数字为新的“i”）。如果最终无需留下任何遗产给后代，新的“fv”便是零。上述的5万5618元在此步骤中做为“pmt”，“n”仍是25。接下来要估算的，是在65岁退休时所需筹集的退休金额，即寻找“pv”，答案约为131万零519元。（计算时，需在的5万5618元前面加“-”，即变成负数。）

这里得出的退休金额只是一个估算，仅作为参考。

倘若在退休期间仍会积极、谨慎地进行投资，并且有望争取更高的回报率，大可上调上述方程式中的“i”。

但如果钱都藏在铁桶里，毫无增长指望，下调“i”后，65岁时需要筹集的就不只是131万元了。

假设退休后尚有其他经济来源，例如租金、年金（annuity）、终身入息计划（CPF LIFE）等，或许可以下调上述的“pmt”。

换言之，更改任何输入的项目，就会得出不同的结论。

其实，若要达到退休目的，投资堪称最重要的渠道。但碍于其中的风险，往往教人怯步。果真如此，不妨投资组合、保险工具兼用，以便分散风险。

近几年，为满足生财需求，同时降低风险，一款保险工具应运而生，即退休计划（retirement plans）。这个工具虽然酷似年金与入息计划，却比它们多了微薄的保护层、更专注于回报率，也多了些主控权与灵活性。

根据新加坡人寿保险协会自2016年尾季以来的季度报告，从退休年龄开始定期支付常年收益的保险工具，即退休保险计划，销售量与保险费的季度增长（除首季外）屡创新高。

截至6月30日的上半年新保单销售量，2017年至2019年的数据分别是1万零680个、1万4505个和2万5757个，逐年增长的速度快得惊人。而保险费在过去10个季度里的平均环比增幅亦高达12％。由此可见，这类保单受欢迎的程度。

针对这类保单的由来，鑫盟理财（Financial Alliance）寿险兼财富管理董事余秀芝对《联合早报》指出：“这些退休计划其实是从储蓄保险（endowment plan）和人寿保险（wholelife plan）中衍生而成的产品，但着重点在于退休收入，而并非保护层。”

余秀芝认为本地的老龄化意识、入息计划的推出，以及保险公司为了让传统寿险更具吸引力的多番努力，才成就了这类保单的崛起。

保单的基本特质包括：一、保费缴付期较短；二、保费付清后还有长达数年的等待期方可启动收益；三、启动收益的年龄早则55岁，晚则70岁；四、常年收益支付期一般介于10年至30年，甚至直到100岁；五、无需体检。

独立财富策划师姚玉冰在接受《联合早报》访问时说，这类保险工具之所以吸引人，有几个主要原因，包括投入的资金可大可小、缴付期可长可短（短则一次性或五年付清），而且无需任何管理（与投资不同）。此外，某些保单可设置受保证的常年收益（regular payouts），还可添加额外的保障（例如无法自理六项日常活动中的其中两项）等，即便这些保障皆有附带条件和顶限。

姚玉冰指出：“以前，许多已有病症（pre-existing conditions）的人连购买储蓄保险都会被保险公司拒绝。但因为退休计划无需体检，有助于这群准客户通过这个工具积累财富。”

无需体检其实也算是一把双刃刀。

退休计划的赔付额通常以已支付的保费为依据，例如保费的101％、105％或108％；因为保险公司承但的风险低，所以不要求投保人进行体检。倘若在该保单上附加额外的保护层，则另当别论。

由于每家保险公司推出的退休计划不尽相同，在选择时务必谨慎筛选。例如常年收益的支付期是终身支付或是设有年限？保单是属于保本或非保本的（此选项将直接影响常年收益的多寡）？保单有没有因疾病或失能的额外赔付额？

姚玉冰还列举了几个注意事项：一、常年收益包含两个组成部分，受保证的数额和不受保证的红利；二、购买保单的时候所选择的“退休年龄”，即启动常年收益的年龄，一般是不能再更改的；三、最初决定的支付期，如10年或30年，一般也是不能再更改的。

在筹集退休金额的过程中，不宜把所有的鸡蛋都放在同一个篮子中。倘若真的畏惧投资风险，而决定把大部分的现金都投注在这类退休保险计划中，不妨考虑余秀芝的建议：向不同的保险公司购买不同的退休保险计划，甚至为退休初期、中期与后期各买一份，以备万全。