四招选线上交易平台

本地有10多家证券行，除了传统证券行的线上交易服务之外，近来更有不少仅提供线上交易的证券平台，使线上交易平台越加盛行，投资者该如何选择？

本期《理财锦囊》告诉你挑选证券行及线上交易平台的四大要素。

传统证券行都设有各自线上交易平台，当中包括本地银行及海外银行旗下证券行、辉立证券（Phillip Securities）、林及陈证券行（Lim & Tan Securities），以及新加坡凯基证券（KGI Securities）等。

此外，不少证券行是靠线上交易平台起家，例如FSMOne.com和盛宝金融（Saxo Capital Markets）。

美国网络证券巨头盈透证券（Interactive Brokers）和中国网络证券公司老虎证券（Tiger Brokers）最近在我国设立办公室，使线上交易平台的选择更多。

理财网站ValueChampion总裁姜德柱表示，散户首要关注的便是成本，“交易费和佣金会拉低收益，这对于那些频繁交易或是交易额不达上万元的投资者来说尤其重要”。

他接受《联合早报》访问时指出，相比其他证券行，盈透证券覆盖市场及佣金率极具竞争力，在我国开设据点意味着能提供新加坡股票买卖，这无疑增加对本地散户的吸引力。

老虎证券新加坡首席执行官黄天俊说，实体和网络证券行一般上都能为投资者提供必要信息，包括股票实时报价及新闻更新等，而老虎证券则希望能以低廉收费、易于操作平台和数码服务等优势来争取用户。

买卖新加坡股票时，各家证券行的线上交易平台收费大同小异，以现金户头（cash account）来看，最低费用一般为25元佣金加上交易费。

少过5万元的交易费一般为交易额的0.275％或0.28％，介于5万至10万元的为0.22％，超过10万元为0.18％。

换句话说，交易额越大，收费比率就越低。买卖股票所获得收益，必须扣除交易费，才算是实际收益。

理财平台Seedly内容主管叶明锋指出，现金户头尽管提供交易灵活性，让投资者无须存入现金，不过却要付更高佣金。

除了现金户头之外，投资者其实也可以选择现金抵押交易服务，即在证券行交易户头先存下一笔钱，以支付股票交易的费用。这类户头收费往往比现金户头来得低，佣金一般最低10元，交易费也低至交易额的0.08％。当中，盈透证券、老虎证券，以及辉立证券更是免收佣金。

经验老道的散户都知道，进场的第一步就是在中央托收公司（CDP）和证券行开设户头。当你通过证券行购买本地股票后，股票就会存放在你名下的CDP户头，但若透过现金抵押交易服务，股票则直接交由证券行托管（custodian）。

除了证券行的交易费之外，使用CDP户头还得付两笔费用，即中央托收公司的结算费与新加坡交易所的交易费，前者为交易额0.0325％，后者则为0.0075％。

尽管如此，由于是以自己的名义购买股票，意味着你是股票的合法持有者，也是公司股东，因此享有股东一切基本权利，例如出席股东大会、参与投票等。

股票存放CDP户头另一个优势是能使用不同证券行来进行股票交易。

相反，股票交由证券行托管则意味着股票并非在你名下，因此无法享有股东的所有权利，例如能出席股东大会但不能投票等。

若证券行面临清盘，也有可能无法赎回购买的股票。

基本上，大多数证券行都同时提供现金户头和现金抵押交易服务，除了FSMOne.Com、盛宝金融、老虎证券，以及盈透证券这类只设立线上交易平台，它们只提供现金抵押交易服务。

值得一提的是，花旗银行（Citibank）现金户头是交由证券行托管股票，而DBS Vickers现金抵押交易服务则允许股票存放CDP，佣金10元仅限购买股票。

基本上，本地线上交易服务平台涵盖不少热门海外市场，包括美国、香港、英国和日本股市。

以买卖美国股票为例，各家证券行收费就出现明显落差，最低收费从1美元到20美元。

例如，盈透证券和老虎证券的收费从1美元和1.99美元起跳，佣金则按每股0.5美分和1美分来计算。相比之下，其他证券行的收费则从3美元起跳，佣金则按交易额来计算，介于0.04％至0.25％。

须注意的是，本地股市的交易量以100股为最低单位，而美国股市的交易量则以1股为最低单位。

若你想投资美国最热门的五大科技股FAANG，即面簿（Facebook）、亚马逊（Amazon）、苹果（Apple）、网飞（Netflix）及谷歌母公司（Alphabet），以股价最贵的亚马逊为例，3400多美元可买一股成为股东。

此外，海外股票都是交由证券行托管，大部分证券行会征收托管费，每月最低2新元。

除了股票之外，线上交易平台一般上都会涵盖房地产投资信托基金、交易所挂牌基金（Exchange Traded Fund，简称ETF），以及债券，有些也提供期货、期权和差价合约（CFD）等，以满足不同投资需求。

差价合约是一种与发行商或证券行进行的场外交易，并非直接从交易所购买。这是一种杠杆投资，因此投资者只须付一笔投资占总额10％至30％的保证金，就可押注股价将上升或下跌。合约终止时，才从结算价与合约价的差额中计算盈利或损失。

众多证券行中，CMC Markets、IG Asia，以及City Index的线上交易平台便以提供差价合约为主。

另外，每家证券行拥有各自的研究团队，定期发布不同领域或股票的研究报告作为增值服务，让用户在阅读后能作出更明智的投资选择。

由于证券行开设的交易户头都是免费，不妨多试用几个以找出最合适自己的平台。