美国联邦储备局（Federal Reserve）预料将在本周三（15日，本地时间16日凌晨二时）宣布加息。一旦宣布，这会是今年开年以来的首次加息，也是当局自2015年12月、去年12月以来的第三次加息。目前，市场预测联储局这次会加息25个基点的概率，已超过了90％，似乎已成定局。
美国再一次加息的话，许多人或许会立刻想到：“我的房贷利率又要起了”，而企业则会担心商业贷款成本增加。加息真的有那么糟糕吗？它有哪些坏处、有哪些好处、又会如何影响你我？
坏处：一些房贷会受影响
本地房贷主要分三种，包括固定利率配套、和基准利率挂钩房贷配套、以及和银行内部利率挂钩的配套，后两者属于浮动利率配套。联储局加息，最会影响后者，尤其是跟新元银行同业拆息率（SIBOR）或新元掉期利率（SOR）这两个基准利率挂钩的房贷配套。
SIBOR是银行之间借贷新元的利率，SOR则由美元兑新元汇率决定，两者都深受美国联邦储备局利率政策的影响。一旦利率整体走高，SOR的增势还会快于SIBOR，使和SOR挂钩的房贷配套的借贷成本上调得更快。
随着加息步伐会加快，和基准利率挂钩的房贷配套近期已逐渐失宠，但仍有不少屋主此前借贷的是这种房贷配套。那么，联储局再一次加息，他们每月到底要多支付多少房贷还款额？
假设一个四房式组屋屋主借取39万元房贷，分30年摊还。目前支付的整体房贷利率是1.875％，每月摊还1417元。如果整体房贷利率上调1个百分点，即达到2.875％，每月摊还额将增长至1618元。若整体房贷利率上调2个百分点至3.875％，每月摊还额则将增长至1834元。
坏处：消费支出料会增加
美国经济处于充分就业，通货膨胀压力上升。美国加息的话，将鼓励美国人减少贷款和开支，鼓励存款，从而减缓通货膨胀压力，推动美元上升。
当美元接来下走强的话，从美国进口我国的产品将变得更昂贵。美元走强也可能会刺激油价上升,因为世界各地的原油多年来一直以美元定价，而美元走强代表着每桶石油价以非美元货币购买的价格变得更昂贵。当然除了美元的走势，也有其他重要因素决定石油价，例如生产量和库存。
对于非美元货币购买石油的国家而言，石油价上涨将导致运输成本、制造成本提高，也会带动通胀升温。这将导致物价上涨，影响你我的生活成本。
同时，本地基准利率攀升，会影响消费者各方面的借贷成本，例如信用卡、汽车贷款的费用等或将随着利率上升而增加。
坏处：房地产投资信托总派息将减少
房地产投资信托（REIT）投资者应该注意，SIBOR上扬，或许对REIT不利，因为REITS公司的商务贷款普遍与SIBOR挂钩。利率成本的增加将影响REIT公司盈利，导致总派息将减少。星展集团研究主管蔡素珍认为，如果利率起1个百分点，本地REIT的总派息就会少2.9％。一旦基金从本地的REIT撤离，会对大型股造成影响。
短期而言，兴业证券分析师维杰·纳达兰加认为，REIT表现已把两次加息考虑在内。这是因为REIT目前的收益率比10年国债高出4.4％，也就是说收益率差价为4.4％；而REIT的10年平均收益率则比10年国债高出4.1％。
好处：把钱存入银行可获更多利息
美国加息将对全球经济体的货币流动性，产生连锁效应。美国加息促使美元走强、再加上美国股市回报率增加，可引发投资者把资金抽离亚洲和新兴市场，投入美国市场或美元资产。
为了避免资金抽离，新加坡等其他国家的银行，可能不得不提高存款的利率。譬如，银行调高定存利率，就要支付存客户更多的利息。
好处：银行股将受惠
有兴趣或已买银行股的投资者要注意了：利率走高将使银行的放贷利润跟着增长，本地银行股将从联储局加息中受惠。
联储局加息将推升银行的净利息收益率（NIM），星展集团研究在一份报告中预计，本地银行股的净利息收益率在今年财估计将因此增加8至10个基点。
然而，也有分析师认为美国加息对银行股没有太大的影响。股票经纪何思踊认为美国加息的消息并未给本地股市、尤其银行股带来太大提振作用，因为这已在市场预料之内。
好处：利率正常化
虽说高利率使得借贷成本攀升，但其实这起到一定的纪律作用。联储局自2006年后的两次加息，也称为“利率正常化”（normalisation），因为目前的低利率其实是不正常现象。联储局于2015年作出十年来第一次加息的决定，在2016年底也将联邦基金利率提高25个基点。
面对美国新总统特朗普承诺的贸易保护主义等，其扩张性财政政策预计将导致通货再膨胀，使经济强劲增长，进而导致通胀率提高。这些考量足以让联储局加快利率正常化的进程，缓解通货膨胀的压力。
联储局也增加了2017年预计加息的次数。从去年9月会议上预计今年加息两次，预计增加至三次。原本估计在2016年至少加息三次，最多四次，结果只加了一次。和前两年相比，今年预计三次的加息，可见联储局开始加快加息步伐，利率正处于上升的趋势。
美国加息和美元走强，将导致我国利率随之提高，而这将加重企业和家庭的债务负担，同时影响房地产市场的需求。对国人来说，在利率趋升的环境下，接下来除了消费开支要谨慎，贷款时更应该考虑到利率对成本的影响。
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