马可波罗海业（Marco Polo Marine）
- 建议： 买入
- 目标价：0.066元
- 闭市价：0.051元
公司2023财年的核心盈利为2500万元，同比增长83％，比预估的1600万元高出50％以上，这主要得益于岸外支援船（OSV）的使用率和租船费率（charter rates）上涨，使得毛利率（gross margin）提高了4.1个百分点。另外，公司还将派发每股0.1分的终期股息，这是该公司自2012年以来的首次派息。
公司预计，在积极的供需动态支持下，OSV的使用率将保持相对强劲，租船费率也会在2024财年继续上涨。另外，公司的调试服务运营船（CSOV）预计将在2024财年下半年完工。这将成为公司进军台湾海上风电行业的跳板。
截至2023财年末，公司净现金头寸达到6100万元，高于上一财年的5400万元。这为估值提供了充足的支持。我们维持“买入”评级，目标价上调10％至0.066元，相当于该股2024财年市账率（P／B）的1.3倍。（大华继显）
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