胜捷企业（Centurion Corp）
- 建议： 买入
- 目标价：0.62元
- 闭市价：0.41元（起2.5%）
公司此前宣布，将柔佛和槟城的两处特定用途工人宿舍（PBWA）脱售给马来西亚公务员退休基金局（KWAP），并且公司将回租15年。出售这两项资产符合公司合理调整物业组合、回收和重新配置资本和轻资产的战略。如果管理层不再将收益用于再投资，那么股息可能会有上升空间。
公司出售这两项资产的收益仅为30万元，因为这两项资产是按市价出售的。我们保持2023财年的盈利预测不变，但预计由于马来西亚的这两项资产转变为轻资产模式，2024财年的毛利率（gross margin）会略微降低。
考虑到现金流入和管理层对扩大学生宿舍业务的兴趣，我们略微提高了对2024财年每合订证券单位派息（DPS）的预测。
目前，公司股价较市盈率（P/E）均值低1.5个标准差，估值具有吸引力。我们维持“买入”评级，目标价定为0.62元。（兴业银行）
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