评股论经

信托第二季的每单位派息同比增长25％，符合我们的预期。营运数据良好，租用率大有改善，租金调升率良好，资产值也上升。

信托收购的澳大利亚连锁超市沃尔沃斯（Woolworths）预计会在本季度带来收入，这应该能进替补提高每单位派息。估值非常吸引人，是市账率（P／BV）的1倍，2022财年的收益率预计为7％。

集团2021财年核心净利为81亿令吉，低于我们和市场的预测。管理层预计平均售价会在接下来的几个季度环比下跌8％至10％，并在2022年初才回稳。我们把2022年和2023年的每1000个手套平均售价预测分别调低至25.5美元（34.42新元）和21.40美元。