公司在第三季的投资组合出租率为88.1％，总体租金调升率（rental reversion）上升到4.3％，表明租户愿意为更高质量的办公空间支付更高租金。为抓住这一“择优而栖”（flight to quality）的趋势，公司计划继续通过办公楼的酒店化来提升吸引力。我们也预计，对经济衰退的担忧将使更多员工重返办公室，改善租赁势头。
不过公司的杠杆率较高，为42.5％，利息覆盖率为3.4倍。随着利率上升，杠杆率或在年底继续上扬，利息覆盖率或下滑。
考虑到高于预期的融资成本，我们将2023财年至2024财年的每单位派息预期下调4％至5％，在利率和市场风险高涨的背景下，我们也将股本成本率（COE）的预测提高125个基点。（兴业银行）
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