集团的整体业绩反映了外汇疲软(澳元和区域货币),以及对子公司恩士迅(NCS)的投资扩大。这被更强的联营公司表现和漫游营收的复苏部分抵消。
中国边境重新开放、集团澳大利亚子公司澳都斯(Optus)网络攻击事件终结、恩士迅规模扩大,以及Airtel的持续强劲增长,预计推动集团2023至2025财年的核心盈利达到14%的复合年均增长率(CAGR),资产再循环(asset recycling)料推动股息上涨。
我们的目标价涵盖了环境、社会与治理(ESG)因素的6%溢价。下行风险包括竞争、业绩表现不如预期和持续的外汇担忧。(兴业银行)
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