建议：增持目标价：13.50元闭市价：12.30元（-0.16%）集团对全年的净利息收益率（NIM）预测从原本2.1%上调至2.2%，这是假设美国联邦储备局今年不会减息。不过，公司管理层相信NIM可能已在今年首季见顶，这是基于融资成本仍在上升，资产收益率进一步重新定价的空间有限。
我们对集团2023至2025财年NIM预测保持不变，介于2%至2.17%，我们相信公司管理层之前预测略微保守。按照最新预测，集团NIM可能从今年首季2.3%降至第四季2.1%。
集团立下目标，在中短期内把一级资本充足率（CET1）提高至14%，这将转化为约44亿元的额外资本，如果没有用来并购，则可以派发更高股息或进行股票回购。（银河—联昌证券）
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