Grab控股(Grab Holdings)建议:买入目标价:4美元(5.30新元)闭市价(7月18日):3.51 美元(-3.04%)我们预计集团2023财年上半年的商品交易总额(GMV)会同比微跌2%至99亿6000万美元,因为送餐服务在冠病疫情后疲弱,影响移动业务的复苏,而且金融服务的收入贡献是“负”。
我们相信,市场待竞争缓和后,集团能进一步减少提供津贴,提高收入。
因此,我们预测经调整的息税折摊前亏损(EBITDA loss)会从2022财年上半年的2亿3300万美元,收窄到2023财年上半年的1亿零600万美元,并逐渐在2024财年的第四季达到回本目标。(马来亚银行研究)