评股论经：华侨银行

华侨银行2023年上半年盈利符合预期，净利为36亿元，同比增长38%，达到我们对其2023年全年盈利预估值的51%。中期每股派息40分，派息率为50%。第二季净利比第一季下降10%，主要是由于公司增加了信贷损失准备金。　　

华侨银行在业绩发布会上表示，先前宣布的新战略预计将在未来三年增加30亿元收入，并将使股本回报率（ROE）提高1个百分点。

尽管如此，我们认为中国宏观经济疲软和净利差（NIM）收缩可能在短期内限制其股价表现。我们维持中立建议，并将目标股价从13.20元调整为13.70元。（新加坡兴业银行）