日本食品控股（Japan Foods Holding)
建议：买入
目标价：0.45元
闭市价：0.40元（+1.27％）
日本食品2024财年第一季的毛利虽然符合预期，但净利与预期有显著的差距，这主要是销售与分销费用比预期高所致。
公司在2024财年首季继续扩充，回教认证餐馆业务净添加了两家餐馆，该业务领域也见证了强有力的需求以及营收增长贡献。截至今年6月底，公司共有29家回教认证餐馆。
我们预期日本食品在本财年将保持接近100%的股息派发比率，这意味着股息收益将达5%，相信对公司目前的股价会有支持作用。
我们相信公司的销售与分销费用在经济增长和通货膨胀放缓下会下降。考虑到公司更高的营运成本，我们调低2024财年至2026财年对公司盈利的预测37%至50%，但我们仍然预期，日本食品在回教认证餐馆品牌的扩充辅助下会有强劲的销售增长。（新加坡兴业银行）
