评股论经:吉宝企业

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吉宝企业(Keppel Corp)

  • 建议:买入
  • 目标价:9.09元
  • 闭市价:6.39元( +1.59%)

公司最新公布的业务更新显示,今年首九个月中,持续经营的业务营收同比增长5%至53亿元。虽然没有披露净利润情况,但公司表示前九个月的净利“显著”增长。

与过去几年⼀样,中国的房地产业务似乎拖累了整体业绩表现,第三季房屋销售环比下降30%。不过,公司基础设施业务表现良好,前九个月营收同比增长11%至36亿元。

截至第三季末,公司的净杠杆率上升至0.89倍,今年上半年末为0.86倍。中期内公司不会允许杠杆率超过一倍,并将寻求降低当前的杠杆率。

我们维持对吉宝企业的“买入”评级,并维持9.09元的目标价。在脱售吉宝岸外与海事后,公司将逐渐成为一家拥有稳定经常性收益的轻资产公司,并最终实现股本回报率(ROE)15%的目标。今年上半年,公司的股本回报率为8.3%。(大华继显)

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