网联宽频信托（Netlink NBN Trust）
建议：买入
目标价：1.01元
闭市价：0.84元（+1.82%）
在各细分市场连接业务收入增长的带动下，信托上半财年的营收和息税折摊前盈利（EBITDA）分别同比增长2.9%和2.4%，信托每单位派息增加1.1％至2.65分，股息收益率为6.3%，与预期一致。
不过，由于信托融资成本同比增加43.8%，致使少数股东利益后净利（PATMI）同比减少3.1%，低于预期。其中，净财务成本同比飙升30.2%，实际平均利率从去年同期的1.92%上升至2.64%。在信托7亿3500万元的借贷中，69.4%为固定利率。利息成本上升使信托2024财年的PATMI从1亿1950万元下调至1亿零760万元。
移动运营商的光纤网络需求和非建筑地址接入点（NBAP）连接需求的增长将使信托收益。但通货膨胀导致的运营成本上升是信托的潜在风险。（大华继显研究）
