鸿通电子（Valuetronics）
建议：增持
目标价：0.72元
闭市价：0.545元（-1.80％）
由于客户需求下降，公司2024财年上半年营收同比下降15%。但受益于供应链改善和生产成本降低，公司净利同比增长42%至8210万港元（约1410万新元），毛利率提高3.1个百分点，业绩优于预计。
在公司同期利息收入增加的推动下，其他收入同比激增123%至2880万港元，利润率同比增长3.7个百分点至9.2%。
预计生产成本下降可使公司的毛利率提高2.6个百分点至15.6%，并有望将2024财年和2025财年的盈利分别提高20%和17%。同时，公司的利息收入预计将翻番到5200万港元至5400万港元。
尽管如此，由于需求下降、通货膨胀和俄乌冲突等不确定因素，对公司业务展望仍持保守态度。（大华继显）
