新交所准备让主动管理挂牌基金在本地上市

新交所监管公司已经发布了一份主动管理挂牌基金的上市要求。(陈渊庄摄)
新交所监管公司已经发布了一份主动管理挂牌基金的上市要求。(陈渊庄摄)

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截至今年6月,全球上市的主动管理ETF的总基金规模达到6590亿美元(约8790亿新元)。自2017年12月以来,上市数量增加了四倍,达到1900多只。

新加坡交易所(SGX)准备让主动管理挂牌基金(active ETF)在本地上市。

新交所星期一(12月4日)发布文告宣布这个消息。新交所证券交易主管蔡欣纯说:“为主动管理挂牌基金推出新的上市要求是一项战略性举措,目的是站在市场趋势的前沿,满足投资者不断变化的需求。”

截至今年6月,全球上市的主动管理ETF的总基金规模达到6590亿美元(约8790亿新元)。自2017年12月以来,上市数量增加了四倍,达到1900多只。

ETF在亚太地区发展迅速,主动管理ETF的资产管理规模,取得了27%的五年年化增长。

ETF投资资产管理规模在我国已逾100亿元

近年来,ETF投资在新加坡也受到追捧,资产管理规模自2019年底以来翻了一倍,已超过100亿元。这期间,直接投资ETF的零售投资者也增加了一倍,智能投资顾问平台(robo advisor)的资产管理规模增加了两倍,达到约10亿元。

FSMOne.com研究及投资组合管理部研究分析员陈秋伊接受《联合早报》采访时说:“主动管理ETF有投资组合经理,他们通过市场研究、分析和判断,选择投资组合的股票,以获得高于股市指数的回报。”

陈秋伊指出,与被动管理ETF相比,主动管理ETF的投资组合构成,变化更为频繁。

本地投资者熟悉的日兴海指挂牌基金(Nikko AM Singapore STI ETF)和SPDR海指挂牌基金(SPDR STI ETF),都是被动管理ETF。

由于主动管理ETF涉及更多市场研究、分析和交易,它的开支比率(expense ratio)更高。陈秋伊说:“对投资者而言,费用是一个重要考虑因素。”

辉立证券海外交易部副主管符史聪受访时说:“虽然主动管理ETF的主要目标是取得比被动管理ETF更好的回报,但由于基金经理人的专业知识以及交易工具的表现等诸多因素影响,结果往往是好坏参半。”

符史聪指出,ETF成本低、灵活、透明且容易交易,散户可以借着被动和主动ETF,进行不同的投资组合配置。“散户应注意ETF发行商的声誉,例如它们的纪录、资产管理规模、发行的ETF数量等。如果有过去的表现纪录,可与市场指数作比较。”

新交所监管公司(SGX RegCo)已发布主动管理挂牌基金的上市要求。基金经理必须在交易日全天公布指示性净资产值(indicative net asset value)、每日披露净资产值,以及每月公布基金表现和投资组合资产。

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