吉宝房地产信托（Keppel REIT）
建议：买入
目标价：1.08元
闭市价：0.925元（＋1.09％）
信托2023财年下半年和全年业绩符合我们的预期，营运表现保持强劲、入驻率改善，租金调升率也为正数。我们预计，信托2024财年的租金调升率可达中高个位数。
信托的借贷成本预计在今年攀高，约22％的贷款将在今年迟些时候进行再融资，料使融资成本上升约35个基点。不过，这预计被收入的自然增长，以及新开发项目的贡献所抵消。
我们认为，由于投资者对办公楼领域保持谨慎态度，信托的定价仍偏低，比账面价值低超过30％。我们维持“买入”评级，目标价为1.08元。（兴业银行研究）
