吉宝太恒美国房地产信托（Keppel Pacific Oak US REIT）
- 建议：买入
- 目标价：0.35 美元
- 闭市价：0.136美元（无变动）
因取消今明两年派息遭抛售后，信托通过内部挖掘为支出提供资金，以避免股权稀释或低价出售资产。如果今年信托投资组合没有进一步重估损失，当业务恢复后，预计2026年分配收益率为34.3%。
信托去年第四季租赁约17万平方英尺，相当于总净可出租面积的3.4%，但租金回报率减少4.4%。去年租约中，新增和续约分别占13.7%和57.0%。截至去年底，投资组合入驻率环比下降1.1个百分点，至90.3%。
为留住现有租户并吸引新租户，管理层打算今明两年共支出1亿1000万美元（约1亿4600万新元）。不过，若资金来源于银行借贷，则可能加剧信托债务杠杆。信托去年底总杠杆率已达43.2%。（大华继显）
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