IREIT全球（IREIT Global）
建议：买入
目标价：0.40元
闭市价：0.30元（＋3.45％）
IREIT全球的一个主要租户不续约的消息在早前已经披露，因此对市场来说没有太大意外。不过，租户迁出的时间点正逢宏观与融资环境颇具挑战的时刻，因而导致信托股价受到压力。
我们认为，租户迁出后，信托打算重新发展德国柏林的房地产为混合用途，在中期来说有益于发掘价值被低估的房地产的潜能。
我们预计，用于翻新的资本支出或介于1亿5000万至2亿欧元之间（2亿1900万至2亿9200万新元）。根据目前信托37%的杠杆率，仍有约8000万至1亿欧元的举债空间。
我们也预测，信托会引进保荐人或外部投资者来共同发展这个项目，减少资本支出、降低风险。（新加坡兴业银行研究）
