Elite英国房地产投资信托（Elite UK Reit）
建议：买入
目标价：0.31英镑
闭市价：0.25英镑（＋2.04％）
在解决续约、资产负债率和债务融资的问题后，Elite英国房地产投资信托逐渐复苏。我们认为，英国政治和降息预期的利好转变还未被计入股价；信托提供11%的收益率，股价比账面折扣逾30%。
信托的租约有97%由英国政府支持，信托直到2028年中旬的收入具确定性。我们也发现，超过九成的租户在租约到期前，续签更长租期新合同的可能性很高。
我们预计，信托本财年的每单位派息比去年减少12%，主要是因为单位基础扩大和更高的融资成本所致。信托计划明年初脱售空置资产，运营成本会明显降低，促使2025财年的净房地产收入（NPI）提高、融资成本也会在减息下趋于平稳，推动盈利持续好转。（新加坡兴业银行研究）
