马可波罗海业（Marco Polo Marine）
建议： 买入
目标价：0.08元
闭市价：0.054 (−1.82%)
马可波罗海业的估值被严重低估，以同行Atlantic Navigation最近的船舶销售作为参考，我们估算马可波罗海业的船队价值约为1亿9500万元，接近其市值。该公司的船队也更为年轻，平均船龄只有七年。
在2024财年第三季度，由于其中一个干船坞（dry dock）被调试服务运营船（CSOV）占用，第三方维修工程较少。因此，这可能会影响下半年的利润。但这些问题或在2024财年末得到解决。在2025财年，公司的修船量会全面增长，特别是随着第四个干船坞的扩建，营收将增长25％。
它的台湾子公司PKR Offshore已签署了一项协议，将在亚太地区租用风电场船员转运船（CTV）以支持风电场客户Siemens Gamesa在台湾和韩国的海上风电项目。我们预计公司会在2024年底前供应两艘，并在四年到五年内将船队规模扩大到10艘到15艘。（马来亚银行研究）
